国泰君安市值蒸发1400亿 今年六度被监管点名

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中国经济网北京10月17日电(记者关静)去年6月26日登陆上海证券交易所的国泰君安再次开始融资。9月25日，国泰君安宣布，董事会审议通过了《关于发行h股并在香港联合交易所上市的议案》。公司将申请在香港证券交易所主板上市，发行的h股数量不超过10.4亿股，并授予国际承销商超额配售不超过已发行股份15%的选择权。

尽管上市时间和价格尚未确定，国泰君安还是选择了在a股上市仅一年后，跟上东方证券、光大证券和招商局证券在香港的上市步伐。三家上市证券公司分别实现了68亿港元、82.94亿港元和103.36亿港元的净融资，但其股价并不理想。东方证券和光大证券在上市初期就已经破产，而招商证券自上市以来一直保持平稳。

在上周五的a股市场上，国泰君安的股价从最高的37.30元跌至17.63元，市值蒸发了1406.21亿元。除了去香港融资，国泰君安还通过债券筹集了220多亿元。

与融资和上市的繁荣不同，国泰君安的表现并不好。上半年，公司营业收入137.07亿元，同比下降38.54%；净利润50.2亿元，同比下降47.91%。

鉴于在香港上市的前景，中国经济网记者试图联系国泰君安秘书长办公室的相关工作人员，但截至发稿时尚未得到回复。

在a股上市一周年之际，香港的融资紧随其后

国泰君安去年6月上市a股，首次发行15.25亿股a股，发行价为19.71元，募集资金超过300亿元，成为自2010年以来a股市场最大的ipo。

仅一年后，9月25日晚，国泰君安宣布计划在香港证券交易所上市。据消息人士透露，国泰君安计划在香港证券交易所上市，筹资至少20亿美元，并计划在2017年上半年在香港证券交易所上市。然而，9月12日，国泰君安针对该传言发布了澄清声明，称尚未制定具体计划。

根据最新公告，董事会审议通过了《关于公司发行h股并在香港联合交易所上市的议案》。国泰君安此次发行股份不超过10.4亿股(在行使超额配售权之前)，并授予国际承销商不超过已发行股份15%的超额配售选择权。

国泰君安认为，虽然公司已经实现了a股上市，但仍受a股市场监管体系的制约。与其他已实现海外上市的主要竞争对手相比，核心净资本的补充效率存在差距。通过发行h股，公司可以建立一个“国际化”的资产负债结构，所募集的资金将全部用于增资和补充营运资金，用于国内外证券相关业务的发展和投资。

目前，共有12家中国券商在港上市，包括中信证券、海通证券、银河证券、华泰证券、广发证券、中州证券、国联证券、CICC、恒泰证券、东方证券、光大证券和招商局证券。其中，有7家券商的“a+h”股票同时上市。

选择在香港上市的国泰君安实际上一直在寻找更多的融资渠道。风能数据显示，国泰君安自上市以来已通过发行债券筹集了220亿元。

市值蒸发了1487亿英镑。今年上半年，净利润下降了近一半

相比频繁的融资，国泰君安上半年的表现并不令人满意。半年度报告显示，公司上半年实现营业收入137.07亿元，同比下降38.54%；归属于母公司股东的净利润为50.2亿元，同比下降47.91%。

细分业务方面，国泰君安证券经纪业务上半年营业收入63.99亿元，占营业收入的46.69%，同比下降59.42%，毛利率同比下降17.03%；证券交易和投资业务营业收入11.81亿元，占比8.62%，同比下降72.57%，毛利率降至19.92%。

投资银行业务和资产管理业务都有不同程度的增长。上半年，投资银行业务营业收入17.66亿元，同比增长45.47%；资产管理业务营业收入14.6亿元，同比增长36.40%。

此外，国泰君安9月6日晚发布财务数据简报，显示公司母公司2016年8月实现营业收入15.35亿元；净利润为6.76亿元，较7月份的7.81亿元下降13.45%。

在二级市场，国泰君安的股价也很疲软。在上市后第四天达到37.30元的最高价格后，该公司股价一路下跌，10月14日收于17.63元，市值蒸发了1406.21亿元。

中国证监会、香港交易所和股票转让系统对缺乏内部控制提出了警告

除了经营业绩不佳，国泰君安今年已六次被证监会、证券交易所和股份转让系统点名。

5月30日，国泰君安证券(香港)有限公司因不符合客户身份识别相关监管要求，被香港证监会处以130万元罚款。这是国泰君安今年第三次收到监管机构的处罚通知。

此前，国泰君安还因在新三板做市商和全国中小企业股份转让系统中的异常报价行为受到上海证监局的处罚。

6月16日，国泰君安的期货子公司国泰君安期货因未能有效履行资产管理人职责，收到中国证监会的调查通知。市场参与者普遍认为调查指向“5？31”是指异常下限事件。

8月26日，中国证监会新闻发言人张笑君在新闻发布会上宣布，对金辉酒业(603919)和保荐机构国泰君安采取行政监管措施，对金辉酒业在上市后擅自分红进行处罚。

中国证监会已采取行政监管措施，向国泰君安发出警告信；对保荐代表人郝、、张斌采取“6个月内不接受相关保荐代表人具体负责的保荐工作”的行政监督措施。

此外，今年4月，该公司还破获了证券从业人员非法买卖股票的案件。国泰君安证券的证券从业人员宋海龙利用自己和配偶的名义进行股票交易，中国证监会没收违法所得2.3万元，并处以5万元罚款。