且慢谈银行业拐点出现

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谈论节点

江悦卿

由于一些银行仍在盈利，不良贷款率也有所下降，市场上有一种说法，“银行业的转折点已经到来。”但就作者而言，这种说法仍有争议，至少还有待观察。

拐点理论基于风力数据。数据显示，前三季度全行业净利润为19，280亿元，同比增长1.44%。其中，银行业排名第一，净利润10319亿元，占全行业的53.5%，行业规模净利润同比增长2.44%；第二是非银行金融部门，前三季度净利润为1547亿元，同比下降35.35%。

然而，尽管利润规模较大，但同比增长乏力。与前几年两位数的利润增长相比，上市银行利润高增长的时代已经结束。具体而言，就工、农、中、建、贸五大银行而言，工行前三季度归属于母公司股东的净利润为2227.92亿元，同比增长0.46%。建行、农行和中行分别以1938.35亿元、1541.75亿元和1515.58亿元排名第二、第三和第四，交通银行以525.78亿元排名最后。增长率方面，中国银行净利润增长率为2.48%，建行、交行、农行和工行净利润增长率分别为1.19%、1.03%、0.52%和0.46%。在股份制银行中，前三季度招商银行、兴业银行、民生银行、上海浦东发展银行和中信银行的净利润分别为521.42亿元、439.82亿元、391.63亿元、406.82亿元和345.43亿元，同比分别增长7.51%、6.70%、2.05%、9.47%和49.4亿元

营业收入普遍下降已成为制约银行业发展的重要问题之一；另一方面，尽管部分银行不良贷款率上升趋势有所放缓，但整体资产质量仍面临压力。目前，银行的主要收入来源是利息收入。在利率市场化和持续降息的背景下，许多银行的利息收入都出现了下降。根据第三季度报告，五大银行的利息收入下降超过6%，直接导致营业收入同比下降。前三季度，工行营业收入为5177.74亿元，同比下降1.31%，而中国农业银行、中国银行和中国建设银行的营业收入同比下降4%至5%。

资产质量目前仍是一些银行普遍头疼的问题。尽管一些银行的不良贷款略有下降，但值得注意的是，一些银行的不良贷款仍在上升。如三季度末建行不良贷款余额为1797.27亿元，不良贷款率为1.56%，比上年末下降0.02个百分点；民生银行也增加了不良资产的归集和处置。截至期末，民生银行不良贷款率为1.57%，比上年末下降0.03个百分点；光大银行的不良贷款率比去年年底下降了0.1个百分点。此外，农行、贵阳、平安等银行的不良贷款率均与前期持平。然而，交通银行、招商银行、兴业银行和上海浦东发展银行的不良贷款率有所上升。截至报告期末，交通银行减值贷款余额为613.74亿元，比年初增加51.68亿元，同比减少46.9亿元；减值贷款比率为1.53%，较年初上升0.02个百分点。招商银行不良贷款率为1.87%，比上年末上升0.19个百分点；兴业银行不良贷款率为1.71%，同比上升0.25个百分点；上海浦东发展银行的不良贷款率为1.72%，比去年底上升了0.16个百分点。

值得注意的是，许多银行的拨备覆盖率已降至或接近150%的监管红线。其中，工行拨备覆盖率为136.14%，建行拨备覆盖率从去年底的148.78%下降了2.21个百分点。其他三家银行的拨备覆盖率也不容乐观。交通银行拨备覆盖率刚刚通过监管红线，拨备覆盖率为150.31%；中国银行不良贷款拨备覆盖率为155.83%；农行拨备覆盖率为172.73%。民生银行和中信银行接近监管红线，分别占154.40%和154.94%。相对而言，兴业银行压力较小，拨备覆盖率为224.68%。

更重要的是，在互联网金融咄咄逼人的时刻，银行零售业务的部分利润正被新的金融机构吞噬；此外，在企业业务的微观金融领域，一些互联网金融机构表现良好。目前，以p2p、p2b和众筹为代表的互联网金融融资模式的出现，打破了以资本市场直接融资和商业银行间接融资为主的传统融资模式，拓展了小微企业融资的新途径。在互联网金融模式下，资金提供者可以通过借款人消费和收入的历史信息或通过第三方获得借款人的信用信息，这大大减少了借款人和投资者之间的信息不对称，进而降低了企业的融资门槛。在农村金融领域，蚂蚁金服、京东金融、翼龙贷款等新兴金融机构也在加速发展，它们曾经是传统银行业的利润来源。