上海自贸区“金改40条”再出细则

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许多银行家认为，扩大个人自由贸易账户的开户范围和服务内容是细则中的一大亮点。最初，ftf开户主体只面向在FTZ执业或受聘的海外个人，细则将范围扩大到在全市科技企业工作的海外人才。

11月23日，中国人民银行上海总部发布了《关于进一步拓展自贸区跨境金融服务功能支持科技创新和实体经济的通知》(以下简称《通知》)，这是“金改40条”实施后的又一实施细则。

本细则是《进一步推进中国(上海)自由贸易试验区金融开放创新试点和加快上海国际金融中心建设规划》第一条和第二条的具体实施，也是金融支持上海“双自”(自由贸易区和自主科技创新区)联动的重要举措。

通知中有十项措施，其中前七项是进一步拓展自由贸易账户功能的措施，后三项是业务风险管理措施。

与前两个方面相比，这一规则发生了很大变化:它集中体现在自由贸易账户服务范围的扩大上。就个人而言，海外个人自由贸易账户开户机构已从该地区的海外个人扩展到在全市医疗和创意企业工作的海外人才；在企业方面，开设自由贸易账户的主体资格将扩大到全市科技企业。

在新政中，跨境流动性管理仍是央行的重点。央行上海总部副行长张欣表示，在流动性管理方面，应继续保持自由贸易账户下跨境资金流入和流出的平衡，努力扩大跨境资金净流入。

开通自由贸易账户个人服务

在接受《21世纪经济报道》记者采访时，许多银行家一致认为，扩大个人自由贸易账户的开户范围和服务内容是细则中的一大亮点。

最初，ftf开户主体只面向在FTZ执业或受聘的海外个人，细则将范围扩大到在全市科技企业工作的海外人才。但是，对科技企业有一些限制，要求是“上海科技(600608，购买)创新实践清单”中的机构。

通过金融信托基金账户，银行可以提供的金融服务包括与生活和就业、参与国内外股权激励计划、投资和财富管理以及投资国内相关市场相关的服务。

该细则的实施填补了空国内金融机构为境外个人提供跨境金融服务的空白。过去，提供相关服务的海外金融机构需要满足类似的需求，而国内金融机构只能提供部分国内服务。在新政中，国内金融机构为这一群体打开了空空间。

在新政策出台的同时，与新政相结合的第一批银行业务也相继出现。中国银行(601988，BUY)上海分行副行长周和华表示，中国银行以自由贸易账户的新功能为载体，开通了第一批合格的自由贸易账户，如为在中国注册的国际组织员工开通自由贸易账户，并将账户资金投资于中国银行上海分行和中国银行香港分行联合设计的人民币专属产品。

区外科创造企业被纳入自由贸易服务体系

同时，企业自由贸易账户主体资格也延伸到全市科技企业。根据通知，在上海科技企业上市的企业，无论注册地是否在FTZ，都可以开立自由贸易账户。

言下之意是，只要符合条件的科技企业开设ftf账户，就可以享受FTZ ftf账户系统的金融服务，包括存贷款交换。这是与旧政策相比的最大区别。

在扩大主体的同时，也明确支持金融机构根据科技创新不同阶段的需求提供准确的金融服务。

央行上海总部表示，此举结合了“中国制造2025”和“大众创业与创新”的现行政策，也有利于通过国际市场分散科技创新投资的风险。

一家股份制银行上海分行的负责人表示:“企业自由贸易账户的扩大极大地扩大了银行客户，为在资产短缺的情况下获得理想的资产提供了一个平台。ftf账户实体的扩张不仅可以有效引进海外科技人才，而且这些人才大多是高净值精英，可以为我行的私人银行业务提供客户基础。”

除扩大自由贸易账户主体外，通知还扩大了功能，包括支持上海银行和支付机构为跨境电子商务企业提供基于自由贸易账户的跨境金融服务，通过自由贸易账户提供国内外货币的国际贸易融资，支持基于自由贸易账户的跨境股权投资。

在新政中，跨境流动性管理仍是央行的重点。

周和华说:“自由贸易区的资金流入和流出一直需要自我平衡，到目前为止已经实现了平衡，鼓励资本流入符合国家政策，对金融安全和稳定产生了积极影响。”

在当前的市场环境下，银行面临着控制流出的压力，在一定程度上采取了鼓励流入的优惠措施。例如，银行根据客户的不同资质，在外汇买卖方面有相应的优惠措施。在鼓励流入的情况下，结汇时的价差折扣比购汇时的价差折扣更大；重视出口企业的贸易融资；员工的考核水平强调资金的流入等。