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最近,中信财富指数在10月份发布了资产配置报告,并根据近期国内外经济发展形势制定了新的资产配置策略。建议各大类资产配置比例保持不变,与上月持平。其中,现金资产、固定收益资产、债券资产、股权资产和商品资产的配置比例分别为28%、27%、10%、20%和15%。

中信财富指数发布10月报告:现金类、固收类资产配置仍是主流

报告显示,全球流动性边际变化对大规模资产的影响在9月份进一步发酵,20国集团(g20)会议的精神重申了避免竞争性贬值。在9月份的会议上,美联储以7:3投票决定维持当前的联邦基金利率不变。然而,根据伦敦银行同业拆放利率的走势和2015年底的类似情况,今年12月加息的可能性仍然很高,全球流动性可能会继续收紧。值得注意的是,美国股市目前正处于历史高点,在保持缓慢加息预期的同时,有必要谨慎把握布局机会。

中信财富指数发布10月报告:现金类、固收类资产配置仍是主流

日本银行的货币政策没有达到预期的效果,一直处于政策空有限和政策效果不佳的局面。在目前的货币政策框架下,日本银行进一步降息、购买国债和etf的空空间都非常有限。因此,我们不能排除日本银行在下一阶段推出“直升机撒钱”政策的可能性。

中信财富指数发布10月报告:现金类、固收类资产配置仍是主流

在欧元区,目前的通胀水平仍远未达到2%的预期目标。面对量化宽松实施期即将到期,延长量化宽松时间势在必行。此外,欧洲央行的总资产刚刚回到2012年年中的水平。根据综合分析,预计欧洲央行将在10月至12月加大货币宽松力度。

中信财富指数发布10月报告:现金类、固收类资产配置仍是主流

在国内市场,经济形势仍然呈现出复杂而差异化的发展趋势。其中,生产、消费和投资状况短期内有所改善,但第四季度仍面临发展压力;Cpi持续下降,ppi持续改善;最近进出口数据的改善超出预期,国内需求暂时稳定,外部需求仍然疲软;资金方面,社会融资水平全面回升,抵押贷款市场继续发挥作用;面对当前的经济形势,金融政策发生了一些明显的变化,表明监管政策日趋严格,金融控制杠杆和风险防范的态度正在显现。

中信财富指数发布10月报告:现金类、固收类资产配置仍是主流

基于上述国内外经济形势和中信财富指数的分析结果,建议中信银行保持与上月相同的五大资产类别投资权重分配比例。对于现金资产,我们必须继续进行流动性安排,以抵御投资风险;对于固定收益资产,预期收益将会回升,应积极选择布局;债券市场被冲击所主导,短期内有迎头赶上的迹象。要认真抓住信用债券布局的机遇;在股票市场,目前的风险较低,但上升趋势较弱。建议在“港股估值”中,重组轻波段,积极抓住投资机会;就大宗商品市场而言,基本面没有明显改善,因此黄金和原油应该以中性方式配置。

标题:中信财富指数发布10月报告:现金类、固收类资产配置仍是主流

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