华安安华保本混合型证券投资基金2016第二季度报告

本篇文章4954字，读完约12分钟

基金经理:华安基金管理有限公司

基金托管人:招商银行股份有限公司

报告于2016年7月21日发送

1个重要提示

董事会和基金管理人董事保证本报告所载信息不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别和连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据基金合同的规定，于2016年7月19日对本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告进行了审核，确保审核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

基金管理人承诺本着诚实、信用、勤勉的原则管理和使用基金资产，但不保证基金会获得一定的利润。

该基金过去的业绩并不代表其未来的业绩。投资是有风险的，所以投资者在做出投资决定之前应该仔细阅读招股说明书。

本报告中的财务信息未经审计。

报告期为2016年4月1日至6月30日。

2基金产品概述

■

3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位:人民币元

■

注:1 .基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的全部费用(如封闭式基金交易佣金、开放式基金认购赎回费、股息再投资费、基金转换费等)。)，计入费用后的实际收入水平低于所列数字。

2.当期已实现收入是指扣除相关费用后的基金利息收入、投资收入和其他收入(不包括公允价值变动收入)的余额，当期利润是当期已实现收入加上当期公允价值变动收入。

3.2基金净值的表现

3.2.1报告期基金份额的净增长率及其与同期业绩基准收益率的比较

■

3.2.2基金合同生效以来基金累计净增长率变化与同期业绩基准收益率变化的比较

华安安华宝本混合(爱基、净值、信息)证券投资基金

累计净增长率与业绩基准收益率历史趋势对比图

(2016年2月3日至2016年6月30日)

■

注:1 .该基金成立于2016年2月3日。截至本报告所述期间结束时，该基金成立不到一年。

2.根据基金的基金合同，基金的开仓期为6个月。基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内，使基金的投资组合比例符合基金合同的有关规定。

4管理员报告

4.1基金经理(或基金经理组)介绍

■

4.2经理对报告期内基金运作合规性和可信赖性的说明

报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等相关法律法规、基金合同、招股说明书等相关基金法律文件，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和使用基金资产，在控制风险的前提下为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违反法律法规或未履行基金合同承诺的情况。

4.3公平贸易的特殊说明

4.3.1公平贸易制度的实施

根据中国证券监督管理委员会《关于证券投资基金管理公司公平交易制度的指导意见》，公司制定了华安基金管理有限公司公平交易管理制度，包括封闭式基金、开放式基金、特定客户资产管理组合及其他组合资产在研究分析、投资决策和交易执行等方面的内容。控制措施包括:在研究阶段，在为公司管理的各类投资组合提供研究信息和投资建议的过程中，研究人员使用晨会发言、发送电子邮件、登录研究报告管理系统等。确保各类投资组合经理能够公平获取信息。在投资过程中，公司各投资组合经理根据投资组合风格和投资策略制定并严格执行交易决策规则，以确保各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时，严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等投资决策机构的授权机制。投资组合经理在授权范围内独立决策，超出投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易中，公司实施强制性公平交易机制，以确保所有投资组合享有公平的交易机会。(一)交易所二级市场业务应遵循价格优先、时间优先、比例分配和综合平衡的控制原则，实现同时下单的投资组合交易机会的公平性。(二)对于交易所的一级市场业务，投资组合经理应根据自己的意愿独立申报，集中交易部门应以投资组合的名义对外申报。如果以公司名义申报并中标，将根据实际中标情况，按照价格优先、比例分配的原则进行分配。如果中标数量太少，无法进行合理的比例分配，且是以公司名义获得的，投资部应在合规检查员的监督和参与下进行公平的谈判和分配。(3)银行间市场业务遵循指令时间优先的原则和先来先服务查询的控制原则。通过内部通用iwind组，发布查询需求和结果，并公开信息。如果多个投资组合在一级市场竞价，每个投资组合经理必须以每个投资组合的名义向集中交易部门发送一个投资意向，交易者可以据此进行竞价，以确保中标结果与投资组合的竞价意向一一对应。如果中标数量太少，无法进行合理的比例分配，且是以公司名义获得的，投资部应在风险控制部的监督和参与下进行公平的谈判和分配。在交易监测、分析和评估过程中，公司风险管理部对国内证券市场上市交易的投资品种、非公开发行股票、以公司名义认购债券一级市场、不同投资组合在同一天及临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益转移的异常交易行为进行监测。根据市场认可的第三方信息(如中国债券的债券估值)，风险管理部定期审查各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格的公平性，并分析交易日附近不同投资组合同向交易的交易机会和交易价差。报告期内，公司公平交易制度总体实施良好。

4.3.2异常交易行为的特殊解释

根据中国证监会发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司合规监管与审计部门会同基金投资与交易部门，讨论制定了股票、债券、回购等投资产品的交易所与银行间公共资金和专用账户当日反向交易控制规则，并将其纳入投资系统，实现完整的系统控制。同时，加强了对同一天资金与特别账户反向交易的监控和隔日对反向交易的检查；风险管理部开发了一个点对点交易分析系统，该系统持续监控相关的点对点交易指标，并定期分析投资组合之间的点对点交易。报告期内，除指数基金外，所有投资组合均参与的交易所公开竞价交易中，当日反向交易少于5%的单边交易数量为零，未发生异常交易。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩描述

4.4.1报告期内基金投资策略及运作分析

2016年第二季度，美联储预计将反复加息。6月底，英国退出欧盟超出了预期。市场预期海外央行将开始新一轮宽松政策。美联储加息预期被推迟，海外中长期政府债券收益率创下今年新低。黄金和原油期货价格的同步上涨也反映了流动性的宽松。二季度，国内工业生产相对稳定，基础设施投资继续发挥反周期稳定器的作用，房地产投资与销售呈现良好互动。然而，私人投资和制造业投资的加速下降反映出经济仍处于调整过程中，而且还远未明朗。5月初，《人民日报》发表了《权威人士谈中国当前经济》，提出了“L”型经济趋势。市场预计需求方刺激的边际力量将被削弱，政策焦点将回到供给方改革。m2和社会融资增速开始下降，ppi同比下降继续收窄，cpi受蔬菜价格影响逐渐下降。人民币对美元继续大幅贬值，央行继续运用流动性工具和其他微调措施保持流动性，货币市场第二季度总体稳定。地方国有企业和中央企业的信贷事件加剧了信贷违约，增加了市场风险规避。产能过剩行业企业发债困难，纷纷取消发债。5月份，信用债券月度融资首次出现负增长。中长期利率债券收益率涨跌互现，信用债券继续两极化，产能过剩债券和中低信用评级债券的信用利差继续扩大。可转换债券(Aiji、净值、信息)和可交换债券的市场估值继续被压缩，但次级新债券表现良好，与阿尔法市场相对应，阿尔法市场的股市稳定在较低水平，第二季度个股活跃。

该基金以中高等级债券为主要目标，基本完成债券组合的开放，同时控制整体股票头寸，对个股进行波段操作，积极参与新股认购。

4.4.2报告期内基金的业绩

截至2016年6月30日，本基金的股份净值为人民币1.005元，报告期的股份净值增长率为0.30%，同期业绩基准增长率为0.68%。

4.5经理对宏观经济、证券市场和行业趋势的简要展望

展望第三季度，英国退出欧盟影响深远，孤立和民粹主义不利于全球经济的合作发展。国内经济仍面临下行压力，cpi将回到“1”时代。尽管总体宽松的可能性降低，但预计货币政策仍将保持宽松。股票市场的整体范围是波动的，中期报告表现超出预期且中期报告交付率高的股票将获得显著超额回报。就市场风格而言，它相对均衡。汽车电子、半导体、物联网等中长期行业的龙头企业、畜禽养殖、饲料、食品饮料等繁荣程度不断提高或价格上涨的行业，以及受益于供应方改革的煤炭和有色金属行业，都存在结构性机遇。下一阶段，基金将在严格风险预算的前提下，即控制股权头寸上限的前提下，积极寻求子行业的结构性机会和个股机会。在运营方面，基金将采用绝对回报的理念，滚动运营，实现基金净值持续、稳定、可持续的增长。基金将秉承稳健专业的投资理念，努力维护持有人的利益。

4.6报告期内基金持有人数量或基金净资产值的预警说明

报告期内，未发现基金持有人少于200人或基金资产净值少于5000万元的情况。

5投资组合报告

5.1报告期末的基金组合

■

5.2报告期末按行业分类的股票组合

■

5.3按公允价值占基金报告期末净资产值的比例排序的前十名股票投资明细

■

5.4报告期末按债券品种分类的债券组合

■

5.5按公允价值占报告期末基金净资产值的比例排序的前五名债券投资明细

■

5.6按公允价值占基金期末净资产值的比例排序的前十名资产支持证券投资明细

截至报告期末，基金没有持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值的比例排序的前五名贵金属投资明细

在本报告所述期间结束时，基金没有持有贵金属投资。

5.8按照公允价值占基金报告期末净资产值的比例排序的前五名权证的投资明细

在本报告所述期间结束时，基金没有持有权证投资。

5.9报告期末基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末基金投资的股指期货头寸及损益明细

在报告所述期间结束时，基金没有持有股指期货。

5.9.2基金投资股指期货的投资政策

根据风险管理的原则，基金将有选择地投资于流动性好、交易活跃的股指期货合约，以达到对冲的目的。

投资股指期货时，基金公司将首先根据对证券市场整体市场状况的判断和投资组合风险与收益的分析，确定投资机会和套期保值类型(多套期保值或空头部套期保值)，并根据风险资产(或待投资)投资的整体规模和风险系数确定股指期货的投资比例；其次，基金将在综合考虑证券市场和期货市场运行趋势以及股指期货的流动性、盈利性、风险特征和估值水平的基础上选择投资品种，以对冲风险资产组合的系统性风险和流动性风险。此外，基金管理人还将设立股指期货交易决策部门或决策小组，授权特定管理人负责股指期货的投资审批，制定股指期货交易的投资决策流程和风险控制制度，并报董事会批准。

5.10报告期末基金投资国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

根据基金的基金合约，基金不能投资国债期货。

5.10.2报告期末基金投资国债期货的头寸及损益明细

截至报告期末，基金没有持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评估

没有。

5.11投资组合报告的注释

5.11.1报告期内，本基金投资的前十大证券的发行人未受到监管机构的调查，也未在本报告编制日前一年内受到公开谴责或处罚。

5.11.2在基金投资的前十只股票中，除了基金合同规定的备选股票池外，没有其他股票被投资。

5.11.3其他资产的构成

■

5.11.4报告期末转换期持有的可转换债券明细

在报告期结束时，基金在转换期内没有持有可转换债券。

5.11.5报告期末十大股票限制流通情况说明

截至报告期末，基金前十只股票无流通限制。

6开放式基金份额变化

单位:份

■

7基金管理人使用固有资金投资基金

7.1基金管理人所持基金份额的变化

没有。

7.2基金管理人使用固有资金投资于基金的交易明细

没有。

8供将来参考的文件目录

8.1参考文件目录

1.华安安华宝本混合型证券投资基金基金合同

2.华安安华宝本混合证券投资基金招募说明书

3.华安安华宝本混合证券投资基金托管协议

8.2存储位置

基金管理人和基金托管人的办公场所，张贴在基金管理人的互联网网站http://www.huaan。

8.3访问方法

投资者可以在营业时间免费登录基金管理人的互联网网站或访问基金管理人或基金托管人的办公室。

华安基金管理有限公司

2016年7月21日