调查显示：大额存单门槛降低对银行影响积极

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2015年6月2日，中国人民银行率先在全国市场利率定价自律机制核心成员中试点发行大额存单。从2016年6月6日起，购买个人存单的起征点从30万元下调至20万元，为存单的发展提供了政策支持。调查显示，大额存单发行在过去的一年里发展迅速，给商业银行带来了积极的影响，但也存在一些值得注意的问题。

调查显示，截至2016年7月底，陕西省共有21家银行开通了大额存单业务，比去年同期增加了12家。大额存单余额780.3亿元，占全省人民币存款余额的2.3%，同比增长1.9个百分点，存单规模是去年同期的6.1倍。在各种机构中，大银行的这一业务更为突出。截至2016年7月底，陕西省大型银行市场份额占70.0%，中小银行和城市商业银行市场份额分别占22.7%和7.3%。定期存单的期限相对集中，存款人一般偏好短期大额定期存单。据调查，陕西省一年期以下大额存单余额占69.6%，其中九个月一年期大额存单占43.3%，三个月六个月期大额存单占16.8%。

据统计，目前个人是大额存单的主要用户。截至2016年7月末，陕西省个人大额存单余额占比51.0%，同比增长17个百分点；非金融企业和政府机构大额存单余额分别占31.2%和12.7%，分别比去年同期下降7.5和7.4个百分点。

目前，大额存单的利率定价明显不同。根据各机构的定价分析，大银行的定价相对较低，而中小银行的定价处于中等水平，而城市商业银行的定价相对较高，差异化定价策略非常明显。以一年期定期存款为例，调查显示，大银行的利率均为2.10%，比一年期定期存款的基准利率(1.5%)高40%，而中小银行的利率一般比基准利率高40%-45%，城市商业银行的利率均为2.175%，比基准利率高45%。

据了解，降低个人大额存单初始购买金额的措施得到了市场的积极反映，得到了各方人士的普遍反映:一是有助于提高商业银行的主动负债能力。降低个人存单门槛后，对商业银行的业务发展起到了积极的作用。商业银行主动负债能力明显增强，主动负债渠道增多，有利于更好地适应利率市场化和金融改革进程。第二，可以降低商业银行期限错配的风险。个人大额存单购买量减少后，商业银行债务来源的稳定性进一步增强，期限错配风险降低，长期资产配置能力提高，为实体经济提供了更加稳定的金融支持。第三，它减少了金融脱媒的影响。在理财产品和信托产品收益下降、网络金融风险不断暴露的背景下，降低大额存单的初始购买金额，可以使更多的资金回归银行系统，降低金融脱媒带来的风险。第四，增加存款人的投资渠道。降低个人大额存单的初始购买金额，为更多存款人提供了稳定的投资渠道，普惠金融的覆盖面进一步扩大，提高了存款人对价格的敏感度，有利于提高货币政策的有效性。

但是，在调查中，也发现陕西省大额存单实施中存在一些问题。首先，提高商业银行的债务成本。一般来说，大额存单的利率比基准利率高出40 %- 45 %,这直接增加了商业银行的债务成本，特别是对于定价较高的中小城市商业银行，这将直接降低空.利差二是大额存单市场流动性不足。目前，在陕西省发行大额存单的21家商业银行中，只有6家银行发行了支持可转让的大额存单。目前，我国缺乏大额存单转让平台，转让范围狭窄，支持大额存单流通的基础设施不完善，大额存单缺乏足够的市场流动性，这将在一定程度上制约大额存单的发展。第三，减少购买量的政策影响有限。从目前市场上的主要投资产品来看，与国债安全系数高、货币资金流动性强、银行理财产品收益率高的优势相比，大额存单的起存金额仍然偏高，收益率相对较低，对客户的吸引力有限。

针对上述情况，记者建议，首先要增强主动债务管理能力。商业银行应积极适应形势，灵活运用多种积极的债务工具，优化债务结构，满足日常资产负债管理的需要。通过大额存单业务，我们可以稳定基础客户群，改善流动性管理，降低期限错配风险，为实体经济提供更大支持。第二，要不断完善利率定价机制。商业银行应密切关注央行货币政策的变化，尤其是价格管制政策的变化，完善自身的利率定价机制，控制债务成本，扩大利润空，从而降低社会融资成本。第三，要提高防范利率风险的意识。商业银行应主动满足市场需求，合理选择存单要素，建立科学的利率套期保值机制，有效规避大额存单利率风险。