共同基金遭遇5年来最快资金流出！海外投资者偏爱ETF

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根据美国银行(Bank of America)最近的一项分析，2016年，主动基金的资本外流超过了创纪录的2000亿美元，大部分资本外流转移到了更便宜的被动基金(通常称为指数基金)。美国银行还表示，尽管自去年以来资本外流率一直在下降，随着更多美国人退休并完全退出股市，股票资产类别中的资本外流范围可能会更广。

图:在过去的3-4年中，活跃资金的资本外流加速。到目前为止，资本外流已经达到创纪录的极端水平

资金从活跃基金流向etf指数基金

美国银行表示，近年来，这种资本外流转移背后的驱动力很大一部分来自于以行动为导向的央行官员，而资金外流的原因包括活跃的基金经理收取的高额费用，以及由于活跃的投资圈无法带来显著收益而导致的市场波动性不足。

不幸的是，根据ici的最新数据，在美国运营的股票型共同基金经历了五年来最大的资本外流。截至10月19日的7天里，共有169亿美元从共同基金中撤出，这是自2011年8月以来最大的一周资金外流。

一些被动战略基金etf已经吸收了24亿美元。Etf基金已经连续七年超过大多数对冲基金，因此基金流入被动战略基金是一个合理的选择，因此对冲基金和共同基金经理可能面临失业风险。

cfra etf基金和共同基金研究主管托德森布鲁思(Toddrosenbluth)表示:由于活跃基金今年未能赶上指数基金，投资者正在寻找成本更低的替代基金，资金流向etf基金的趋势将持续一整年。

目前，美国正面临11月8日的美国总统选举，美联储预计将在12月加息。市场担心美国股市下跌，已提前完成头寸资金外流。

对冲基金遭受了本季度最严重的资产外流

与此同时，范围更广的活跃基金经历了糟糕的一周，而投资更集中的对冲基金经历了更糟糕的一个月，甚至是极其糟糕的一个季度。

根据evestment的数据，9月份对冲基金的资金外流达到了100亿美元，投资者在第三季度从对冲基金撤出了292亿美元。这表明对冲基金已经失去了对潜在投资者的吸引力和神秘感。潜在投资者现在对撤回资金感兴趣，而不是将资金投入对冲基金。这将是对冲基金自2009年第一季度以来遭遇的最大季度资金外流。

从2016年到现在，对冲基金的资金外流已经达到600亿美元，而且还在继续增长。截至9月底，对冲基金行业仍运营约3万亿美元。

然而，当对冲基金外流持续上升时，S&P指数达到了最高水平。这意味着它已经从这个最高的位置一路下滑。更糟糕的消息是，正如上周报道的那样，对冲基金行业的薪酬将大幅降低。今年，对冲基金经理预计减薪34%。

然而，好消息是，据彭博社(Bloomberg)报道，现在不可能推出新的对冲基金，只有那些拥有完善交易跟踪记录或现有记录的优秀基金经理，才能获得种子资金来成立对冲基金。

图:新对冲基金的数量达到了2000年以来的最低水平。(翻译:双刀，校对:埃丝特)