新三板小贷公司率先披露三季报 行业生存状况难言乐观

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中国网银财经10月25日电(记者滚动)近日，资本市场进入2016年第三季度报告披露期。截至10月20日，新三板已有15家公司披露了2016年第三季度报告，其中小额贷款公司占据7个席位。

值得注意的是，在已披露第三季度报告的7家小额贷款公司中，有4家小额贷款公司的业绩出现了不同程度的下滑。大多数原因是经济呈下降趋势，实体经济正在衰退，这导致企业贷款规模急剧下降，进而影响小额贷款公司的业绩。

小额贷款公司前三个季度的表现并不乐观。海波小额贷款净利润同比下降20%

2014年下半年，小额贷款公司纷纷在新三板上市。自2015年12月起，中国证监会暂停金融企业在新三板上市融资，小额贷款公司上市节奏被打断。据数据显示，截至2016年第一季度，全国创业投资基金共有46家小额贷款公司。与此同时，上市小额贷款公司的业绩也像上市市场一样进入了“寒冬期”。

首先披露2016年第三季度报告，新疆克拉玛依新生小额贷款前三季度完成营业收入764.73万元，同比下降14.91%；上市公司股东应占净利润388.98万元，同比下降26.24%。

然而，业绩下滑与地理位置关系不大，位于东海岸的浙江海波小额贷款公司业绩也面临下滑。今年前三季度，海波小额贷款完成营业收入7652.48万元，同比下降27.76%；净利润2645.83万元，同比下降19.98%。

湖南常德永丰小额贷款第三季度报告显示，报告期内，公司发放贷款1.23亿元，收回贷款1.28亿元；营业收入707.74万元，同比下降4.85%；净利润为277.29万元，同比下降4.68%。

另一家在前三个季度业绩下滑的公司是江苏连云港的杜菁农业贷款公司。报告期内，公司完成营业收入711.54万元，同比下降12.83%；净利润397.45万元，同比下降6.69%。

此前，毕马威指出，目前中国小额贷款公司面临五大困境:经济下行压力大、业务运营监管发展有限、营运资金压力大、信用风险管理能力弱、行业竞争激烈。

至于业绩下滑，上述企业在第三季度报告中也表示，在当前宏观经济低迷的情况下，中小企业的资本需求持续下降，小额信贷行业的利率也呈现下降趋势，这形成了小额贷款公司业绩下滑的背景，业绩可能还会进一步下滑。

此外，行业竞争风险已成为小额贷款公司面临的普遍问题。海博小额贷款表示，作为一家小额贷款公司，一方面，它面临着来自银行、农村信用社、村镇银行、民间借贷等方面的竞争冲击；另一方面，是与同一地区其他小额贷款公司的竞争。

根据央行发布的《2016年上半年小额信贷公司统计数据报告》，截至2016年6月底，全国共有8，810家小额信贷公司，比去年同期的8，951家净减少141家；贷款余额为9364亿元，比去年同期的9594亿元下降了2.4%。

一些小额贷款公司的业绩取决于政府补贴和税收激励

在新三板披露第三季度报告的七家小额贷款公司中，有三家表现有所增长。其中，表现增幅最大的是贵州贵阳的榆中春。报告期内，公司完成营业收入4241.06万元，同比增长9.73%；上市公司股东应占净利润2554.48万元，同比增长59.19%。

江苏省扬州市国鑫农业贷款今年前三季度完成营业收入4525.21万元，同比增长4.27%；净利润2015.86万元，同比增长6.22%。

在第三季度报告中，国鑫农业贷款表示，今年5月，国家进行了“金融服务业改革”。由于小额贷款行业的进项税额扣除较少，没有享受到国家的税收优惠政策，小额贷款公司的财务指标带来了一定的风险。对此，国鑫农业贷款公司表示，已向当地国税局报告，要求小额贷款公司享受与其他农村银行相同的税收政策，当地国税局已汇总并上报。

另一家前三季度业绩上升的小额贷款公司是安徽省淮北市惠邦小额贷款公司。报告期内，公司完成营业收入627.38万元，同比增长7.04%；但上市公司普通股股东应占净利润为108.81万元，同比下降4.84%。同时，惠邦小额贷款第三季度报告披露，在报告期内，公司收到政府补贴125万元，表明如果没有政府补贴，惠邦小额贷款前三季度净利润将处于亏损状态。报告期内，惠邦小额贷款还获得了263，300元的税收减免。

此外，上述杜菁农业贷款公司在第三季度报告的风险预警中指出，公司存在政府补贴变动的风险。2013年，公司获得财政补贴71.41万元，2014年为25.69万元，2015年为26.61万元，2016年仅为8.73万元。政府补贴收入的下降可能会在一定程度上影响公司的盈利能力和风险防控水平。

上述业绩提高的公司的业绩在不同程度上取决于政府补贴和税收激励。如果将这两项营业外收入排除在外，新三板小额贷款公司的生存和发展是值得考虑的。