10月11日早间研报精选 10股值得关注

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证券时报网络。10月11日，

哲富控股(002266):大能源业务正如火如荼，其业绩有望强劲爆发

研究机构:招商证券

计划通过增发并购来增加节能资产，这将有利于盈利:公司计划以每股5.07元的价格发行约1.885亿股，并以9.555亿元的价格收购主循环水系统节能服务子公司浙江戈锐剩余的49%股权。使其成为全资子公司；此外，计划以每股不低于5.07元的价格通过私募募集不超过9.555亿元的资金，募集项目将支持浙江戈锐业务的长期发展。根据业绩承诺，估计如果收购合并报表在2017年完成，戈锐2017年可向公司贡献不低于1.5亿元的净利润，比2015年的利润贡献高出1.29亿元以上，比现有持股比例对应的利润贡献高出7350万元以上。

依托海外扩张和新的业务模式，水电主营业务将在第二个春天重新焕发活力:得益于海外市场发展和新业务模式探索，2016年1-8月新增水电订单达到19亿元，突破2010年的历史纪录，水电业务扭亏为盈，良好业绩将迅速释放。

华龙第一核心部件供应商受益于三代核电技术推广:考虑到国内新建设和核电出口，预计未来五年国内核电控制棒驱动机构的年市场需求约为10亿元，这将带动公司相关业务的增长。

给予买入评级:如果不考虑增发完成情况，预计2016-2018年公司现有资产净利润将分别达到1.01亿元、1.72亿元和2.86亿元，同比分别增长42.7%、69.6%和66.4%，分别相当于市盈率的114.7倍、67.6倍和40.7倍，如果M&A实施成功，增发将按上限完成。预计公司2017-2018年净利润分别为2.58亿元和4.47亿元，同比分别增长154.75%和73.21%(2016年可比预测数据未进行追溯调整)，分别为市盈率的50.53倍和30.90倍。

(证券时报新闻中心)