【保险+跨界】资本来势汹汹：局外人抢摊保险背后警惕多重风险

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当保险基金正忙着跨境投资时，传统资本和互联网巨头也正忙着抢保险。

11月中旬，有媒体披露，中国石油独家保险公司(以下简称中国石油独家保险公司)将发起设立昆仑保险公司，其牌照尚未获得中国保监会批准。传统巨头中石油的保险地图实际上早在2007年就已经规划好了。

自2015年以来，跨境入境保险进入了一个集约化时期，跨境保险公司的设立呈现爆炸式发展趋势。从英美烟草、JD.com、乐视到万达、恒大、复星、远洋、HNA、国电投资和中国移动，越来越多的资本老板开始涉足保险业。

保险业新格局:跨境竞争者加速涌入

根据蓝鲸保险的数据，今年10月，胡润研究院发布了最新的胡润富豪榜，其中几乎所有的前十名老板都进入了保险业。

据中国保监会官方统计，2015年，全国保险业实现保费收入2.43万亿元，同比增长20.02%；保险业总资产已超过12万亿元，保险公司预计实现利润2823.6亿元，同比增长38%；保险业平均投资回报率达到7.56%，同比增长45.6%，为2008年金融危机以来的最高水平。

保险业就像一个巨大的金矿，吸引着不同行业的淘金者。据业内人士称。到目前为止，除了英美烟草、京东等互联网公司、恒大、万达等房地产巨头，小米、均瑶、碧桂园、香江等各行各业的大鳄都曾遭遇过保险牌照合谋。

根据蓝鲸保险的分析，不完全统计显示，自2015年以来，已有28家企业跨境设立了保险公司，其中包括5家互联网公司，即英美烟草、JD.com和乐视，5家房地产公司，即恒大、万达、中天城头、新华联和荣信中国，以及4家医药公司，即江苏三友、宇恒药业、康美药业和香雪海药业。

此外，保险热仍在继续，入境人数继续增加。不同领域的公司，如化学工业、服装、煤炭、建筑材料、工程、航空空、电信、电力、游戏等，都安排了跨境保险。

英美烟草开始加速第一枪:互联网公司进入市场后，他们害怕对方

英美烟草打响了加速跨境保险的第一枪。

早在2013年，由阿里巴巴马云、中国平安马明哲和腾讯马共同组建的中安网上财产保险公司正式成立，英美烟草这两大巨头率先试水保险业。

随后，2015年6月，蚂蚁金服和阿里巴巴旗下的田弘基金发起成立了梅辛互惠人寿保险，初始营运资本为10亿元人民币。蚂蚁金服和田弘基金出资5.05亿元，分别占30%和20.5%。2015年9月，蚂蚁金服增加了国泰财产保险的资本。2016年3月，阿里巴巴和安信农业保险在天猫推出了农业材料和农具质量保证保险。4月，阿里健康与中国太平建立了阿里健康保险公司。

2016年，腾讯旗下子公司也参与了合泰人寿的成立，并以15亿元的注册资本进入寿险领域。腾讯是最大股东。

继阿里巴巴和腾讯之后，百度和京东也不甘示弱。2015年10月，京东宣布将在四川成立京东网络财产保险公司；2016年7月，京东保险又迈出了一步，投资8000万元在互联网车险平台“车险”上。

百度的入境保险略微落后。2015年11月，百度、安联保险和高淳资本宣布联合成立百安保险，这是一家注册资本为10亿美元的网络保险公司。据报道，百安保险将专注于网上旅游保险，并逐步切入餐饮、旅游、医疗和教育等其他生活场景。随后，今年6月，百度和太保集团联合发起成立了一家保险公司，专注于汽车保险。

此外，已经广泛参与的乐视今年也积极进入保险业。1月17日，科陆电子信息披露有限公司提议与乐视、欧飞光、世茂共同成立新和财产保险股份有限公司，注册资本10亿元。

跨境布局多元化:细分市场的综合布局

从涉足保险的角度来看，与过去仅限于人寿保险和财产保险不同，该公司热衷的保险许可证显然更加多样化，几乎完全摧毁了专业健康保险、再保险、互助保险、汽车保险、网络保险和保险代理等细分市场。

蓝鲸保险自2015年以来对跨境保险业的28家公司进行了梳理，发现不完整的数据显示，在这28家公司中，13家涉及人寿保险，13家涉及财产保险，5家涉及再保险，3家涉及健康保险。此外，农业保险、保险代理、汽车保险和特殊需要保险也有活跃的公司布局。

值得注意的是，在互联网公司中，百度利用大数据的优势发展旅游保险和汽车保险；阿里巴巴的网络已经非常广泛，网络保险、人寿保险、财产保险、农业保险和健康保险都一一列出。除了网络保险，腾讯还增加了人寿保险；在财产保险布局之后，京东更倾向于汽车保险；乐视以财产保险为切入点。

房地产企业更喜欢人寿保险和再保险。蓝鲸保险发现，在六家房地产公司中，恒大和万达只喜欢人寿保险，而远洋控股、中天城头、新华联和荣信中国则积极安排再保险。此外，荣鑫中国还涉足了人身保险和保险代理。

值得注意的是，再保险和相互保险在过去两年中已经成为热点。除中天城头、新华联、远洋控股和荣鑫中国外，复星集团也加入了再保险的行列。过去两年，再保险已经从幕后走向舞台。根据新中国十大规划，2020年中国国内再保险市场规模将达到3300亿元，再保险市场潜力巨大。

除了再保险，还有相互保险。在不完全统计的28家企业中，永泰能源、大连先锋投资管理有限公司、昆武九鼎投资管理有限公司和建桥通信是共同组建中汇财产互助保险协会的主要发起人。北新源参与发起，北新源表示将参与发起成立互助人寿保险公司。

近两年跨境保险企业统计不完整

跨境抢滩的原因是什么:现金流+全行业布局

毫无疑问，各行各业的资本之所以涌向保险业，就是因为在经济低迷的过程中，保险业的发展脱颖而出。截至今年9月，1-9月份保费收入接近2.52万亿元，同比增长32.18%，超过去年保费收入水平。在保险业，或者在最好的时候，各种资本抢占先机也是一种恰当的趋势。

对此，南开大学风险管理与保险系教授朱明来表示:产业资本看中保险市场的核心原因是，在目前中国金融业的融资体制下，保险资金的融资方式相对便宜，是一个容易现金流的来源。如果实体经济能够通过建立保险子公司在这一领域迅速获得现金，这将有利于未来的发展。

然而，保险对企业的意义不仅仅是回馈。分析师指出，整个产业链的布局也成为许多企业进入保险业的重要原因。

从近两年涌入沙滩保险的28家公司来看，以恒大人寿为例，进入保险至少有四个好处:第一，凭借恒大强大的社区规模和潜在的消费群体，可以为保险发展提供大量的客户资源；第二，恒大在互联网加方面处于领先地位。成功打造中国首家互联网社区医院，与腾讯携手进入社区o2o领域，为恒大保险业提供互联网+的未来发展。第三，恒大拥有健康行业领先的上市公司恒大健康，健康保险业务与健康行业形成无缝连接；第四，养老产业是恒大健康发展的方向之一，寿险业务与养老产业有着天然的高度契合。

做并珍惜:警惕跨境热背后的多重风险，如股权纠纷和净利润下降

然而，跨境道路并不总是平坦的。

最近，有媒体透露，曾经有报道称，服装赚钱的时代已经过去很久了，我希望大家都称之为金融家的杉杉股份有限公司董事长郑永刚，计划以325亿元的价格出售康军人寿保险。康军人寿保险公司自成立以来已经陷入股东纠纷长达10年。直到2015年，在郑永刚完全接受并更名为康军人寿保险后，该公司在一年多的时间里即将易手。

根据蓝鲸保险的数据，经历了大换血的康军人寿也遭遇了滑铁卢。2014年实现净利润10.13亿元。2015年，其净利润降至6235万元，同比下降38%。人们最初认为，毫无争议的康军人寿保险将步入正轨，今年其业绩将继续下滑。

截至今年第三季度，康军人寿净利润亏损6459.55万元，前两个季度的亏损分别为20.09亿元和1.77亿元。综合偿付能力充足率分别为189.97%、242.2%和190.14%。前三个季度的总损失为22.5亿元，是亏损最严重的保险公司，在保险业发展的良好环境下，这显然是不合适的。

巧合的是，蓝鲸保险发现，在过去两年积极部署保险的企业中，远洋控股属于再保险。在远洋控股的地盘上，远洋控股的掌门人卢志强早在2002年就参与了中国第一家以私人资本为主要投资的保险公司——民生人寿保险，也发生了股权纠纷。2010年，远洋控股最终选择出售股份，退出民生人寿保险。

从那以后，远洋控股在进入保险业方面没有什么大动作，甚至媒体也发出了声音，说远洋金融帝国缺乏保险。2015年，泛海重组了保险业，将在财产保险、再保险、人寿保险等业务领域分阶段布局，并希望打造一批亚太前缀的保险公司。

对保险业的投资带来机遇，但背后也有风险和不确定性。分析师表示，如果企业盲目扩张业务，跨境整合将加剧风险扩散，并为保险市场未来发展留下一些隐患。对此，行业专家也表示，不同行业之间的跨境投资往往会遇到政策、市场、交易和人才等风险。企业必须明确自己在新兴产业中的市场地位、技术特征和持续投资的优势。

看来跨境很容易，保持业务不容易，而且跨境保险的资本是巨大的。在未来的保险道路上，我们应该警惕和珍惜多重风险。