热门:“最懂女人”美柚谋求上市背后：去年利润下降

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雷达财经出品文|张钉丹吴艳蕾篇|深海在美国上市失败后，厦门美柚股份有限公司(以下简称“美柚”)再次要求上市，这次选择了创业板。 8月27日，批准进度为“已咨询”，接近发售目标。 从股东征集书发表的股票结构来看，葡萄柚的股东阵容非常豪华，股东包括未来的创始人张邦鑫、海尔集团董事局主席张瑞敏、青岛国资、厦门国资及上海喜马拉雅科技有限企业等。 股东征集书显示，在葡萄柚报告期间，营业收入持续增加，但企业净利润没有逐年增加，整体业绩停滞不前。 如何保持流量，找到合适的方法并改变它，是葡萄柚必须尽快处理的问题。 现在超过葡萄柚的1/3收入来自阿里巴巴集团。 从年到年，阿里巴巴宣传联盟蚂蚁妈妈的佣金收入占企业电子商务业务收入的比例分别达到95.41%、95.29%和89.08%，均达到1亿级。 过分依赖阿里巴巴集团，增加企业运营风险。 有趣的是，葡萄柚成立后风波不断，内部频率爆发裁员，外部频率再次陷入模仿门。 年，在企业年会上，葡萄柚的创始人陈方毅决定提出在国内上市的计划，并表示在3~5年内使葡萄柚成为“从小到大，人人皆知”的国民企业品牌。 现在企业的上市正在进行，但离成为“国民企业品牌”还有很长的路要走。 据说股东们是豪华的7月30日，葡萄柚正式向深交所提交招股书，预定发售创业板。 葡萄柚此次公开发行1334万股以下，发行后总股东资本的25%以上，募集资金包括技术研发平台升级、新闻宣传服务升级、电子商务服务升级、女性文案生态建设及女性 根据天眼检查资料，葡萄柚于去年11月19日成立，法定代表人是陈方毅。 股票征集书发行人的主要营业业务经营状况表明，企业以移动应用的受众群体为基础，通过技术开发和商业运营，为广告发行人和电子商务业者提供用户群体的精确广告和电子商务服务。 企业移动网络软件包括葡萄柚、葡萄柚宝宝、葡萄柚大街、羊毛成本削减、返还网络等，功能主要是女性经期和孕期的管理、信息阅读、知识科学普及、交流 截至2012年12月31日，据友盟数据统计，企业所有产品累计客户超过2.5亿人。 主要app每月的活动用户超过3100万人，每天的活动用户超过750万人。 据悉，葡萄柚这次申请创业板ipo，选择适用《深圳证券交易所创业板股票发行上市审查规则》第24条第2款的上市标准。 “市场价格在50亿元以上，最近一年净利润为正，营业收入预计在5亿元以上。 “葡萄柚是第一家设有特别表决权的创业板企业。 发行者以控股股东、实际管理者陈方毅持有的企业股797.81万股为a类股票，每a类股票的表决权数是每b类股票表决权数的10倍。 企业实际统治者陈方毅直接拥有的企业表决权比例为71.36%，陈方毅及其一致行为者直接和间接拥有的企业表决权比例为79.15%。 值得一提的是，今年的仪表板不是葡萄柚的第一个ipo计划，而是计划在那一年向美国上市。 之后，考虑到葡萄柚的业务和客户集中在国内市场，他宣布放弃了去美国的计划，计划拆除vie架构，登陆a股。 根据天眼检查，从年到年，葡萄柚先后完成了5次融资。 险峰长青、经纬中国、sig海纳亚洲创投基金、共享投资、凯辉基金、普华资本、美好未来等十余家知名机构的投资。 其中，最后官宣的融资停留在去年8月15日，融资金额为9.98亿元，也是已知的最大规模融资。 根据股东募集书，年度、年度和年度，企业筹资活动产生的现金流净额分别为0.00万元、3.05亿元和-152.36万元，其中，年，企业支付了与其他筹资活动相关的现金152.36万元，ipo中介机构 从股东募集书发表的股票结构来看，葡萄柚的股东阵容非常豪华。 股东征集书指出，初知科技通过柚力共赢间接拥有美柚13.91%的所有权，而初知科技实管理者张邦鑫是美好未来的创始人。 持有企业5%以上的股东包括大健康二号、互联二号、大健康三号、胜旺投资、德丰嘉润、德丰亿盛、上海创稷等，大健康二号股东包括海尔集团董事局主席张瑞敏、青岛国资、清华大学等，互联二号的背后股东包括厦门国资、 但事实上，葡萄柚现在也面临着融资渠道有限的困境。 据企业介绍，企业现在在技术开发加速、产品反复升级、引进先进人才等方面需要大量资金支持。 现在的资金主要依靠股东的投入和自身资金的积累，融资手段和融资金额有限，需要拓宽融资渠道。 增收不增益变更现有课题根据招股书，从年到年企业营业收入分别为4.23亿元、5.16亿元和6.17亿元，报告期间年均复合增长率为20.72%； 企业净利润分别为1.16亿元、1.48亿元和1.24亿元，与营业收入高的增长相比，企业净利润不逐年增加，整体业绩增长乏力。 葡萄柚的收益主要来自电商服务和广告，其他业务年度的收入只有0.21%，量级只有百万级。 从下表可以看出，从年到年，企业广告服务分别实现了收入1.83亿元、3.59亿元和3.71亿元，企业主要营业收入在相应期间所占的比例分别为43.27%、69.69%和60.13% 电子商务的服务收入分别为2.39亿元、1.56亿元和2.45亿元，在该期间企业主要营业收入总额中所占的比例分别为56.59%、30.21%和39.65%。 近年来，企业广告行业务所占比例不断上升，超过了电子商务服务的收入，成为企业的第一收入来源。 报告期间企业广告收入增长明显，年广告收入同比增长率为96.33%，年增长率仅为3.18%，上半年企业广告行业务仍有下降趋势。 据企业介绍，受疫情影响，葡萄柚的终端广告投放者中存在很多微商，在风险承受能力差、经济环境差的情况下，减少了市场宣传的投入。 另一方面，为了应对疫情的冲击，年来，一些国内头条媒体降低了广告销售的价格，对企业广告服务业务的经营和顾客开展也产生了负面影响。 雷达财经发现，葡萄柚的广告服务主要由非竞争价格类广告和竞争价格类广告组成，但近三年来，企业非竞争价格类广告的平均销售价格不仅没有增加，而且有些项目的价格范围在不断下降。 其中，葡萄柚app和葡萄柚婴儿app的首页新闻流、她的轮新闻流刊登例的最低价格都有不同幅度的下跌趋势。 多年来，葡萄柚依靠工具性app进入细分行业，工具类app根据自身的属性，更容易吸引流量，但如何保持流量，找到合适的方法并改变它，是领域在商业化道路上必然面临的挑战 一位业界人士说:“工具的价值有限，客户对工具类产品有明确的期待。” 一个合格的工具，只有满足了客户的期望，才能形成附加值，无法创造真正的业务价值 “从工具到商业变化，葡萄柚选择了电商。 年7月，葡萄柚上线了EC平台的“葡萄柚大街”。 网上只有一年，葡萄柚大街的月交易总额突破了一亿元。 但是，集中在女性群体的社会交流EC平台层出不穷，女性社会交流电子商这个课程很拥挤。 现在，葡萄柚已经在其第三方服务板块中上线了“零钱袋”，为了浪小花、有钱花、开放贷、小米贷款、安逸花等金融产品的电导，开始尝试费用金融变化，但行业竞争也非常激烈 超1/3收入来自阿里巴巴的招股书，报告期间，企业前五大客户包括阿里巴巴集团、淄博瑞驰互联网服务有限企业、济南大舟互联网科技有限企业、上海千策广告有限企业、厦门微众文化媒体有限企业及上海猛进 从年到年，这五大企业的销售额总额占本期营业收入的比例分别为78.39%、74.23%和68.62%。 其中，报告期间葡萄柚通过阿里巴巴集团及其控股公司实现的收入比例分别为61.39%、36.77%、38.48%，所占比例很高。 除了销售额外，葡萄柚EC平台对阿里巴巴宣传联盟蚂蚁母亲的依赖也非常严重。 据悉，妈妈阿里是阿里巴巴集团2007年推出的数字营销平台，被纳入阿里巴巴集团子公司淘宝网，成为淘宝联盟的一部分。 蚂蚁妈妈依靠蚂蚁集团的核心商业数据和超级媒体矩阵，授予企业、企业品牌和合作伙伴，提供兼具企业品牌和电子商务广告的产品和营销平台 那个营销平台有淘宝直通车、淘金客、淘宝联盟等。 葡萄柚为电商或EC平台提供电商导游购买服务，客户通过企业运营的app商品链接进入电商网站进行订单购买，企业实际完成交易额以一定比例获得电商导游购买佣金收入。 企业提供的电商宣传和返利购买服务主要通过淘宝、天猫、京东、拼写多等大型EC平台的宣传联盟展开，其中报告期间阿里巴巴的宣传联盟蚂蚁母亲的佣金收入占企业电商服务业务收入的比例分别为90 有趣的是，葡萄柚通过阿里巴巴集团实现了业务收入，但其背后是以应收账款的加速增长为代价的。 报告期各期末，企业应收账款余额分别为6368.16万元，5370.42万元和7547.93万元，占企业营业收入的比例分别为15.05%、10.41%和12.24%。 从应收账款的具体对象来看，企业对阿里巴巴集团控股企业的应收账款余额很大，年末阿里巴巴集团对控股企业的应收账款余额为3042.48万元，企业应收账款余额中所占比例达到40.31%，主要是阿里巴巴 解体商说，过度依赖阿里巴巴集团，企业运营风险不可避免地会增加。 阿里巴巴不能按时缴纳账目，对企业经营产生不利影响的 国内外风波今年2月29日，陌陌平台上，一位网民表示:“葡萄柚北京分企业裁员，只剩下算法和运营，组建北京队不到一年，年末奖金减半，不说疫情期间裁员，三个小时。 “这个帖引起了很多网民的观察和讨论。 其实，这并不是第一次被裁员。 年6月18日，在脉络上发布了杭州葡萄柚裁员的消息。 葡萄柚的员工在这篇帖子里说是真实的，应届毕业生也被剪掉了。 值得注意的是，除了裁员的风波外，近年来葡萄柚陷入模仿风波，被指出侵权。 年，“值得买什么”发表了官方微博，葡萄柚ceo陈方毅发表的新型app产品涉嫌模仿，烙印了微博长图。 在这次模仿中，陈方毅的新型app名不仅与正版的“值得买什么”相似，logo也与正版的“值得买什么”相似。 年1月，厦门市思明区人民法院审理了“叔叔”在漫画《叔叔和叔叔的漫画故事系列》中起诉“葡萄柚”的事件，“葡萄柚”方面为辩护说“浮云”的顾客入驻，“葡萄柚”进行了审查 但是最后，厦门市思明区人民法院一审判决“葡萄柚”赔偿了“阿姨”的损失10000元，驳回了其他诉讼请求。 雷达财经继续关注葡萄柚的上市途径和此后的迅速发展。 注:本文是雷达财经( id:leidacj )的原件。 未经许可禁止转载