金元顺安金元宝货币市场基金2016第二季度报告

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基金经理:金源顺安基金管理有限公司

基金托管人:宁波银行股份有限公司

报告于2016年7月21日发送

1个重要提示

董事会和基金管理人董事保证本报告所载信息不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别和连带责任。

基金托管人宁波银行股份有限公司根据基金合同的约定，于2016年7月15日对本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告进行了审核，确保审核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

基金管理人承诺本着诚实、信用、勤勉的原则管理和使用基金资产，但不保证基金会获得一定的利润。

该基金过去的业绩并不代表其未来的业绩。投资是有风险的，所以投资者在做出投资决定之前应该仔细阅读招股说明书。

本报告中的财务信息未经审计。

报告期为2016年4月1日至6月30日。

2基金产品概述

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3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位:人民币元

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注:1 .本期已实现收入是指基金扣除相关费用后的利息收入、投资收入和其他收入(不包括公允价值变动收入)的余额。当期利润是当期已实现收入加上公允价值变动收入。由于货币市场基金采用摊余成本法核算，公允价值变动收益为零，当期实现收益等于当期利润；

2.上述基金业绩指标并不包括持有人营运基金的所有支出，计入支出后的实际收入低于所列数字。

3.2基金净值的表现

3.2.1报告期基金份额的净收益率及其与同期业绩基准收益率的比较

1.金源顺安金锭甲级

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注:(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收入水平低于所列数字；

(2)基金合同生效日期为2014年8月1日；

(3)基金选择七天通知存款利率(税后)作为基金业绩基准；

2.金源顺安金源宝乙类

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注:(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收入水平低于所列数字；

(2)基金合同生效日期为2014年8月1日；

(3)基金选择七天通知存款利率(税后)作为基金业绩基准；

3.2.2基金合同生效以来基金累计净收益率的变化及其与同期业绩基准收益率变化的比较

金源顺安金源宝货币市场基金

累计净收益率与业绩基准收益率的历史趋势对比图

(2014年8月1日至2016年6月30日)

1、

金源顺安金源宝a级

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2、

金源顺安金源宝b磊

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4管理员报告

4.1基金经理(或基金经理组)介绍

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注:1 .这里的任命日期和离职日期是指公司做出决定的日期。基金管理人自基金合同生效之日起就职的，其任职日期为基金合同生效之日；

2.证券业的含义符合《证券业从业人员资格管理办法》的有关规定。

4.2报告所述期间基金运作的合规性和可信度说明

报告期内，基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开发行证券投资基金管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》等相关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和使用基金资产，在严格控制风险的基础上为基金持有人谋求最大利益。报告期内，基金整体运作合法合规，没有损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例和投资组合符合相关法律法规和基金合同的规定。

4.3公平贸易的特殊说明

4.3.1公平贸易制度的实施

报告期内，根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，基金管理人通过科学完善的制度和流程，严格控制不同基金之间可能发生的利益转移。基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、股票期权库管理制度、债券库管理制度和集中交易制度等。，重视交易执行环节的公平交易措施，启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平对待所有投资组合。报告期内，经理分析了不同投资组合的交易价差和收益率，公平交易制度总体实施情况良好。

4.3.2异常交易行为的特殊解释

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《异常交易监控与报告制度》。报告期内，根据系统规定，对交易进行了监控，未发现异常交易。

4.4报告期基金投资策略及运作分析

2016年第二季度，国内生产总值同比增长6.7%，与第一季度持平。研发支出纳入会计核算后，可以明显提高gdp。1-6月，固定资产投资同比增速降至9%，其中基础设施建设投资增速继续上升至20.3%，房地产投资和制造业投资增速分别降至6.1%和3.3%，表明经济平稳持续。怀疑；社会消费品零售总额仍保持10.3%的增长速度，表明消费需求能力较强。国际经济形势依然复杂，出口增速被拉低至-7%左右，对经济增长的贡献有限。累计工业增加值同比增长6%，略高于第一季度。尽管pmi指数在繁荣和干旱的分界线上保持在50以上，但它已经连续三个月下降。Cpi在半年内达到1.9%的水平，达到峰值后回落。

央行继续采取稳健的货币政策，在第二季度维持利率和存款准备金率以及公开市场回购利率。同时，通过公开市场反向回购、slf、mlf等工具，基金保持在适度宽松的水平。二季度新增社会融资总量为3.17万亿元，m2同比增长11.8%，m1同比增长24.6%，表明货币政策出现流动性陷阱迹象。另一方面，政府大力实施供给侧结构改革，推动去杠杆化和去产能化，商品和房地产出现反弹，给债券市场特别是信用债券市场带来压力。

上证综合指数单季下跌2.47%，沪深可转换债券指数下跌4.16%，中国债券综合指数下跌0.52%。

在本报告所述期间，基金降低了投资组合的期限水平，以抓住货币市场的投资机会。

4.5报告期内基金的业绩

报告期内，基金业绩基准增长率为0.3371%，a股净增长率为0.6228%，超过业绩基准0.2857%；b股净增长率为0.6830%，超出业绩基准0.3459%。

4.6经理对宏观经济、证券市场和行业趋势的简要展望

从中期和长期来看，中国经济总供给和需求之间的不匹配将继续存在。一方面，在地方政府债务有限的情况下，财政投资不可持续，人民币实际有效汇率偏高，也给出口企业带来压力；另一方面，产能过剩的局面并没有明显缓解。虽然国家出台了钢铁、煤炭等剩余产业产能淘汰计划，但实施过程仍很漫长，企业盈利能力仍难以大幅提高，社会整体资产回报率将继续下降。

我们认为，央行将继续在汇率政策和利率政策上顺应市场趋势，一方面逐步引导市场利率下行，同时强化汇率市场化形成机制，引导实际有效汇率回归合理水平。这将改善实体企业在财务成本和需求方面的状况，并帮助企业复苏。另一方面，供应方改革将被打破，随着“僵尸”企业的兼并重组，市场清算进程将加快。在上述政策的共同努力下，我们相信，尽管经济总量的增长率可能继续下降，但高质量的企业将得到解放，从而经济结构调整将继续推进。

通货膨胀已经见顶并有所下降，房地产销售的增长率也显示出放缓的迹象。M2继续下滑，一级私人投资疲弱，表明实体经济的货币需求疲弱，而m1较高，表明去杠杆化正在进行。

基于以上分析，我们认为货币市场的回报仍然较低且稳定，但随着债券市场交易机会的到来，短期债券回报将随之上升，带来良好的配置机会。适时调整投资组合结构，控制长期和杠杆，保持债券市场调整过程的流动性，注重防范信用风险，争取良好回报。

4.7报告期内基金持有人数量或基金净资产值的预警说明

报告期内，连续20个工作日，未发生基金份额持有人少于200人或基金资产净值少于5000万元的情况。

5投资组合报告

5.1报告期末的基金组合

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5.2报告期债券回购融资

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请注意，债券回购的资金余额超过基金净资产值的20%

报告期内，回购货币市场基金债券的资金余额不超过净资产值的20%。

5.3基金组合的平均剩余期限

5.3.1投资组合平均剩余期限的基本信息

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报告期内投资组合平均剩余期限超过180天的说明

在报告期内，该货币市场基金的投资组合平均剩余期限没有超过180天。

5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限的分配比例

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5.4报告期末按债券品种分类的债券组合

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5.5报告期末，前十名债券投资明细按照基金的摊余成本与净资产值的比例排序。

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5.6偏离“影子定价”和“摊余成本法”确定的基金净资产值

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5.7按照公允价值占基金报告期末净资产值的比例排序的前十名资产支持证券的投资明细

在本报告所述期间结束时，基金没有投资资产支持证券。

5.8投资组合报告的注释

5.8.1基金估值方法说明

本基金的估值采用“摊余成本法”，即估值对象列为购买成本，在剩余期限内根据票面利率或约定利率并考虑购买时的溢价和折价进行平均摊销，损益按日计提。

5.8.2报告期内，剩余期限少于397天但剩余期限超过397天的浮动利率票据的摊余成本不超过当日基金净资产值的20%。

5.8.3在报告编制日前一年内，基金投资前十名证券的发行人未受到监管机构调查或公开谴责或处罚。

5.8.4其他资产的构成

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5.8.5投资组合报告注释中的其他书面描述

由于四舍五入，投资组合报告中的子项目和总额之间可能会有尾差。

6开放式基金份额变化

单位:份

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7基金管理人使用固有资金投资于基金的交易细节

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8 .影响投资者决策的其他重要信息

1.2016年4月21日，金元顺安金元宝货币市场基金2016年第一季度报告在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《中国证券报》上发布。

2.2016年4月27日，据《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《Fund》报道，金源顺安金源宝货币市场基金在劳动节前两个工作日暂停资金认购、转换和转移。，定期发布固定投资业务公告；

3.2016年6月6日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和www.jyvpfund上发布了金源顺安金源宝货币市场基金关于龙舟节前两个工作日暂停基金申购、转换、转让和定期固定投资业务的公告

9参考文件目录

9.1参考文件目录

1.金源顺安金源宝货币市场基金合同；

2.金源顺安金源宝货币市场基金招募说明书；

3.金源顺安金源宝货币市场基金托管协议。

9.2存储位置

中国(上海)自由贸易试验区花园石桥路33号花旗大厦3608室

9.3访问方法

http://www . jypfund

金源顺安基金管理有限公司

2016年7月21日