深港通提升配置需求 价值标的有望受益

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上周，白酒、家庭必需品、黄酒、软饮料、餐饮、稀有金属、有色金属、家具和装饰、其他石油设备和服务、家用电器和特殊消费品进入了前十大行业。其中，餐饮、家具和装饰以及其他石油设备和服务行业分别排名第五、第八和第九，位列前十名。

白酒行业在最近几周大幅增长，位列前三。深港通已获国务院批准。作为价值股的代表，餐饮一直受到海外基金的青睐。业绩稳步增长、估值较低、股息较高的深圳餐饮企业预计将从中受益。中泰证券表示，主流白酒和红酒公司都在a股上市，领先估值基本在25倍以下，这是非常罕见的。与此同时，今年白酒行业呈现加速分化和复苏态势，一、二线白酒企业业绩有望实现两位数增长。深港通的运营将提升五粮液(000858，BUY)引领的白酒目标配置需求。就个股而言，8月是半年度报告的密集发布期，因此业绩不确定性强的公司应规避风险，建议关注一线高端白酒企业。推荐对象:五粮液、泸州老窖(000568，买入)、洋河股份(002304，买入)。

寿险行业上周上升了57位，排名第25位。自2015年以来，有保险公司标语牌的上市公司突然进入了市场视野。截至2016年8月1日，保险机构持有a股602只，总市值7362.54亿元，占总市值的1.48%。据中银国际统计，保险机构市值最大的前五大行业是银行业、非银行金融、房地产、医学生物学(Aiji、净资产、信息)和运输。近年来，寿险行业普遍认同的发展战略是，不要单纯追求保费规模的增长，更要回归保险的本质，将经营保险风险所获得的价值和利润更多地保留在公司，以获得长期稳定的承保利润。随着监管投资政策的不断放开，保险基金可以通过更丰富的投资品种和手段，在更多的投资领域获得更高的回报。就个股而言，保险类股估值较低，半年度报告中的nbv可能超出预期，配置值出现。推荐目标:平安(601318，买入)(香港股票02318)，新华保险(601336，买入)(香港股票01336)，中国人寿保险(601628，买入)(香港股票02628)。

在过去的三个月里，鞋业一直在上升，目前排名第74位。阿迪达斯宣布将于2017年在美国开设第一家速度工厂。最近，许多媒体报道称，奥运游泳运动员迈克尔菲尔普斯代言了盔甲下3d运动鞋广告。Speedfactory将利用3d打印鞋的新热潮。长江证券(000783，BUY)表示，speedfactory迎合了最新的消费趋势和人们的口味，可以更快地生产鞋子，具有高回报和更完整的库存管理，这与H；m和zara是国际品牌的快速时尚。当大型鞋类公司激烈争夺未来的3d鞋印市场时，许多新兴品牌开始打着3d鞋的旗号出现。推荐目标:哈森股票(603958，买入)。

多元化金属和矿业排名第75位，比上周下降了42位。最近，基本金属在一个范围内波动，而黄金波动，没有上升。7月份，美国增加的非农产品远远超过预期，美联储加息的可能性在9月份增加了一倍，而中国7月份的金融数据完全不佳。从下半年来看，由于可能的海外财政扩张、人民币汇率贬值的阶段性缓解以及中国经济自身供需的再平衡，中国仍将推动资本流向低价商品。沈万红元(000166，BUY)(港股00218)证券表示，下半年海外仍存在经济衰退和债务违约等风险，黄金整体价格仍处于强势状态，乐观认为未来两年金价将直逼1900美元/盎司；从2016年来看，目前黄金股的股价仍然很高，建议在第四季度考虑重新布局。在个股方面，目前板块缺乏明显上涨的主线，所以推荐估值较低的铝加工板块。推荐目标:明泰铝业(601677，购买)，梨园炼油厂(002501，购买)。

在过去的一个月里，持续上升的行业包括:餐饮、家具和装饰、综合金融服务、摩托车制造、林业产品、燃气和液化气、百货、自来水、房地产管理和开发、钢铁、建筑原材料等。