渤海金控拟作价28亿购买保险及航空租赁股权

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8月11日，渤海金融控股公司在市场开放后恢复交易。

渤海金融控股宣布，计划以每股6.57元的价格向广州泽达和海航集团发行430，500，683股，购买华安财险3.102亿股(占14.77%)和HKAC 737，577，445股。其中，华安财产保险的成交价格为169989.6万元，香港航空公司的成交价格为112849.35万元，总价为28.28亿元。

渤海金空还计划以现金支付3383万美元，购买12家SPV的100%股权。

此外，渤海金空表示，计划增持股份不超过4.26亿股，筹资不超过28亿元，以增加香港航空资本开展飞机租赁业务的资本。

据业内人士透露，此次交易完成后，渤海金空的主营业务将得到充实，公司未来的资产规模和盈利能力将大幅提升。

参加华安财产保险

根据交易计划，渤海金空计划以17.00亿元人民币的价格发行股票，收购华安财险14.77%的股权，总估值为115亿元人民币，市盈率为2.50倍。

截至2016年3月31日，华安财险经审计总资产为125.65亿元，净资产为46.28亿元。

业内人士表示，租赁公司拥有大规模的租赁资产，财产保险公司可以为租赁资产提供可靠的保险服务。两者的结合有利于提升租赁公司和财产保险公司的业务规模和核心竞争力。此外，租赁公司和财产保险公司可以在资金方面建立长期稳定的合作关系，此次交易将有助于进一步提高渤海金融控股的规范运作水平。

收购香港航空资本的少数股东权益

此次，渤海金融控股以人民币11.28亿元的价格收购了香港航空资本的少数股东权益，整体估值为人民币88亿元，市盈率为0.85倍。

2015年，渤海金港以162亿元人民币收购了全球第10家飞机租赁公司雅芳之后，雅芳的团队率先整合了飞机租赁行业。

HKAC 2014年和2015年归属于母公司所有者的净利润分别为2.5亿元和2.8亿元，而2016年第一季度归属于母公司所有者的净利润约为1.9亿元。

渤海金空解释说，香港航空公司归属于母公司的净利润在2016年第一季度大幅增加，主要是由于hkac在2016年第一季度出售和转售飞机产生了较高的毛利较。由于2016年第一季度处置和转售的飞机相对较旧，售价相对较高，毛利也相应较高。

华泰证券认为，此次交易后，渤海金港将实现对香港航空资本的全资控股，这将有助于提高公司的整体管理效率，为后续业务资源配置的调整铺平道路。

购买12家特殊目的公司的100%股权

渤海金港计划支付3383.29万美元现金购买香港国际租赁公司12家SPV的100%股权。

根据交易计划，渤海金融控股将按照渤海金融控股将于2016年3月31日继承香港国际租赁公司对12家SPV的负债3，220，715.00美元的方式进行支付。此外，渤海金空以现金支付的股权转让款为交易价格33，832，900.00美元减去香港国际租赁公司继承的12家SPV的负债3，220，715.00美元后的余额，即30，612，185.00美元。

筹集了28亿元

渤海金融控股表示，为了提高交易的整合绩效，还计划以不低于6.57元/股的价格向不超过10家特定投资者非公开发行426，179，604股股票，并筹集不超过28亿元的配套资金，用于增加香港航空资本开展飞机租赁业务的资金，支付交易对价。扣除中介机构及其他相关费用后，本次交易筹集的配套资金将用于增加香港航空资本开展飞机租赁业务的资金，并支付交易对价。

飞机租赁作为航空公司增加运力的重要方式，可以为航空公司节省巨额资本支出，降低季节性和周期性对航空公司运营的影响。根据国际航空运输协会的预测，到2020年，飞机租赁公司拥有的飞机数量将占据总市场份额的50%。

截至2016年第一季度，渤海金融控股总资产达1773.56亿元，同比增长34.36%，增幅为1319亿元。