信息化成银行资管业务发展方向

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中国银行业金融市场经过十几年的发展，银行金融产品的数量和规模都达到了历史新高。据不完全统计，截至2016年上半年，在中国80万亿元的金融资产管理市场中，银行理财产品规模已达26万亿元，累计发行规模达到80万亿元，在中国资产管理市场中处于当之无愧的领先地位。

随着大资本管理时代的到来，金融机构的管理模式已经从关注存贷款利差和发展规模转变为关注争夺高收益、低风险的资产管理，从高资本、高信用、低效率的粗放式管理转变为以轻资产和投资银行为主要内涵的集约化管理，从间接融资和收益管理模式转变为回归客户融资，走综合金融解决方案服务商之路，这意味着金融机构迫切需要加强大数据分析和资产管理。然而，中国银行业正进入大数据时代的初级阶段，银行理财业务面临诸多挑战和机遇。如何利用大数据技术来分析和管理产品创新、营销和风险管理中的资产，已经成为一个值得业界探讨的问题。

信息化:资产管理业务发展的必然方向

在最近举行的第五届溥仪标准财富论坛上，溥仪标准首席经济学家刘洋在论坛上表示，在资产管理业务的发展中，越来越多的机构意识到数据和数据分析的作用，无论是在初始阶段识别客户的风险偏好，模拟客户需求和风险偏好，然后随时实时跟踪和调整投资组合。每一步都离不开大数据对客户需求的准确把握和对市场趋势的及时跟踪。

刘洋认为，未来空在资产和负债方面仍将下滑，但长期债券仍有投资价值。例如，资产方将被杠杆化，而财富方将慢慢接受这样的利率，然后每个人的风险偏好都会下降，资产利率也会再次下降。这种螺旋式下降将持续一段时间。他建议银行应该保证分销巨头的优势，这是银行的传统优势。大多数分销巨头瞄准的是公众财富，或者稍微低一点的高净值个人；你可以成为其他高层次高净值个人的解决方案专家。

兴业银行资产管理部总经理顾维平指出，在大数据的应用方面，无论是在产品方面还是在投资方面，银行资产管理行业都有大量的机会可以挖掘。大数据实际上通过分析大量信息解决了信息不对称的问题。由于信息不对称，金融服务业存在许多困惑。由于信息不对称，交易成本增加。大数据的应用可以解决信息不对称的问题。

顾卫平表示，从投资方面来看，信用风险管理、投资策略、资产组合和流动性管理得到了广泛应用。本行资产管理业务部成立了信用风险研究团队，专门负责管理标准信用资产的投资管理，收集大量数据，长期跟踪管理人员的投资风格和行为，并进行归因分析。“例如，去年债券很热门，我们有必要了解产品的收入来自哪里，有多少来自优惠券，有多少来自杠杆，有多少来自交易。”经过这一分析，市场发生了变化。客户有很大的影响，在哪个方面每个人都可以发挥自己的能力，这需要大量的数据分析来管理好它。”

谈到未来展望，顾维平用三句话概括了这一点:“首先，大数据方兴未艾；第二，中国资产管理业务必须向信息化、系统化方向发展；第三，应用大数据的根本目的是拓宽信息来源，支持投资决策。”

大数据:帮助提高银行的运营能力

江苏银行投资银行和资产管理总部总经理高增银介绍了大数据在江苏银行资产管理业务中的几个应用实例。他表示，大数据的相关方法和技术有助于提高江苏银行的管理能力，在资产挖掘、风险防控、产品创新等银行资产管理业务方面具有良好的应用价值。

高增银认为，目前商业银行资产管理业务出现了几个新趋势:一方面，理财产品收益率和配置资产价格大幅下降，但资产价格下降较快，理财业务经营难度加大。他表示，今年5月，非结构化人民币理财产品的平均预期收益率已降至3.97%，正式进入“三次”，降幅较大，速度快于预期。具体到每家银行，都有细微的差别。农村商业银行和城市商业银行理财产品的收益率在各类银行中仍处于最高水平，其次是股份制银行，在大型商业银行中处于最低水平。与大银行相比，中小银行的金融客户对收益率更加敏感，中小银行的金融成本压力也最大。

另一方面，随着利差收窄，理财资产配置难度加大，资产管理业务投资银行化趋势明显。银行资产管理业务迫切需要延伸到投资银行业务，以增强获取优质资产的能力。在大规模资产配置中，利率债券和货币市场工具保证流动性，且比例不宜过高；信用债券仍是主体，属于基本资产配置，但收益率逐年下降，对投资收益的贡献较低。在破除虚假、用金融资本支撑实体经济的要求下，资产管理业务也在创新思路，通过投资银行产品以多种方式投资实体经济，为国家供给侧结构改革服务。

据高增银预测，银行理财机构非标准资产投资比例将下降，股权投资比例将进一步上升。从2014年到2015年底，银行配置的股票等股权资产在中国金融管理中的比重从6%上升到8%，预计未来还会进一步上升。然而，目前银行理财配置的股权资产主要集中在结构性二级市场配置、结构性固定资产增加等低风险、固定收益的形式，很少有银行进入同级别的股票市场。他表示，随着未来净值理财产品的推广，股权资产的配置将更加灵活。

此外，高增银认为，在投资银行业务“资本化”的背景下，银行资产管理业务在各种基金中越来越活跃。他说，几种常见的模式如下:一是传统的单一非标准项目延伸到各种基金模式，如各种基础设施投资基金、政策性ppp投资基金、产业投资引导基金等；二是以固定收益基金的形式参与一级和半股权资产投资；第三，通过与上市公司或其关联方以及知名管理机构合作，共同设立M&A基金，支持优势资本的低成本扩张，为理财基金获取固定收益和浮动收益份额；第四，与优秀的风险投资机构合作，积极进入私募股权投资领域。

高增银表示，各类证券化资产也成为理财资金配置的新宠。随着证券化的发展，非标准资产将逐渐退出历史舞台。