银行理财收益率持续下行年终将临能否翻身?

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鉴于无担保理财产品的衰落显而易见，专家建议投资者可以选择长期理财产品，并将收益率锁定在更高的位置。对于保本理财产品，由于收益率表现相对稳定，整体收益率相对较低，选择短期资产保值产品，追求更高的流动性，等待新的投资机会，是一个较好的选择。

根据荣360最近发布的最新监测数据，2016年10月银行理财产品的平均预期收益率为3.67%，预期收益率比上个月小幅上升0.01个百分点。其中，担保收益理财产品的平均预期收益率为3.15%，担保浮动收益理财产品的平均预期收益率为3.20%，非担保浮动收益理财产品的平均预期收益率为3.89%。

在业内人士看来，虽然10月份产品收益率略有上升，但这并不能改变银行理财产品预期收益率的整体下降趋势。目前，年关将至，收入仍难以逆转。但是，值得注意的是，在整体下行通道中，一些产品仍然表现出较强的吸引力，相对的投资机会并没有完全消失。

总体下降趋势难以逆转

自2014年初以来，银行理财产品收益率已进入下行通道。2015年，由于经济下行压力大，利率大幅下降，市场流动性相对充裕。与此同时，“资产短缺”的情况越来越严重，优质资产面临资源稀缺的局面。资产方面的压力增加了一倍，当它传递到产品方面时，回报率明显下降。

今年以来，由于缺乏明显的升温表现和更严格的监管，可投资项目的范围进一步明确，一些高风险的投资方式和投资方向被禁止。专家认为，在各种因素的共同作用下，银行金融收益率下降已成为一种长期趋势。

“近年来，银行理财的盈利能力一直在下降，这主要是受到各种基础金融资产盈利能力持续下降的影响。底部金融资产收益率的整体下降导致银行无法为其理财产品找到高收益资产，从而导致理财产品收益率下降。自今年年初以来，各种资产的收益率经历了全面下降。尽管债券等固定收益资产的收益率在今年第二季度出现反弹，但未能维持。因此，总体而言，2016年，银行理财的高收益资产很难找到，金融收益率持续下降，但空的下降空间有限。”溥仪标准研究院的林说。

“从目前情况来看，银行理财产品的收益率正处于一个持续下降的通道。然而，不同类型的产品仍然表现出很大的差异，一些产品仍然表现出强烈的吸引力。相对低风险和高收益的机会并没有完全消失。”溥仪标准的研究员魏认为。

无担保产品的收入大幅下降

总体而言，我行理财产品收益率呈现长期下降趋势，但不同类型的理财产品在大下行通道上的表现仍有很大差异。

据溥仪标准统计，目前保底理财产品约占总数的30%，非保底理财产品仍是主流。2016年下半年，两类产品的收益率趋势表现出较大差异:虽然保底理财产品表现出明显的小幅震荡，但收益率并未出现明显下降；非担保理财产品呈现非常明显的下降趋势，总体下降约0.15个百分点。

业内人士认为，保本理财产品的稳定表现与其整体收入较低有一定关系。同时，由于今年债券市场表现优异，保本产品收益率也形成了良好的触底效应。然而，在非担保理财产品收益率大幅下降的背后，是在监管更加严格的背景下，资产方收益持续下降。此外，最近发布的《关于将表外金融服务纳入“广义信用”计量的通知》可能会降低表外金融服务的优势，进一步缩小未来担保金融产品与非担保金融产品的收益率差距，最终导致整体平均收益率下降。

由于无担保理财产品的下滑明显，魏建议投资者可以选择长期理财产品，并将收益率锁定在较高的位置。对于保本理财产品，由于收益率表现相对稳定，整体收益率相对较低，选择短期资产保值产品，追求更高的流动性，等待新的投资机会，是一个较好的选择。

长期产品波动很大

非担保和担保理财产品都显示，长期产品的收益率波动明显大于短期产品。根据溥仪的标准数据，与一年以下的产品相比，一年以上的产品波动极大，第三季度的峰值为4.45%，谷值为4.05%，相差0.4个百分点。

专家认为，这种波动主要是由两个因素造成的:一方面，长期理财产品的流通规模较小，这使得此类产品的平均价值容易受到个别异常值的影响；另一方面，长期产品的定价是困难的，因为锁定收益的困难和投资目标的巨大差异。此外，由于发行频率低，产品数量少，整体收益率波动更为剧烈。

“虽然长期产品波动剧烈，但理财产品不同于股票，它们的收益率是预先锁定的，在产品运行过程中不会发生变化。它们属于封闭式预期收益产品。因此，收益率的大幅波动不会影响所购买的理财产品。在这种情况下，投资者在不同时期购买不同长期理财产品的收入可能会大相径庭。因此，在选择长期理财产品时，掌握市场上的产品信息是极其关键的，这可能会导致最终收益相差50个基点以上。当然，目前市场上的长期产品较少，一些产品仍然有更多的限制，所以这样的机会更难获得。”认为魏。