【原油盘初】油价暴涨后暂陷盘整 待后市重磅消息指引

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汇通。12月13日——周二(12月13日)原油交易开始时，油价在一个狭窄的范围内波动。美国石油交易价格接近52.80美元/桶，下降约0.06%；布油交易价格约为55.81美元/桶，增长约0.67%。欧佩克和非欧佩克产油国上周六(12月10日)达成了一项历史性的减产协议，这一消息继续发酵，推高了油价。然而，仍有市场分析师认为欧佩克有无法实施减产协议的先例，并对主要产油国有效实施减产协议的能力持怀疑态度。投资者仍需关注美国api和eia原油库存报告、iea月度报告以及欧佩克将于本周发布的月度报告。

周一(12月12日)，油价收盘，创下近17个月来的新高。美国wti原油1月期货上涨2.58%，至52.83美元/桶；布伦特原油期货2月上涨2.50%，至每桶55.69美元。欧佩克和非欧佩克产油国达成了自2001年以来的首次联合减产协议，减产规模是历史上最大的。因此，美国wti原油期货盘中最高价格一度触及每桶54.50美元。

(上图为美国纽约商品交易所原油期货一月份合约价格的k线图)

(上图为冰布伦特原油期货2月合约价格k线图)

俄罗斯能源部长诺瓦克周一(12月12日)表示，将成立一个委员会监督俄罗斯国内减产协议的实施。每桶50-60美元的油价对俄罗斯的预算有利。这个价格区间对消费者和石油生产商都有利。沙特能源部长Farih促进了欧佩克和非欧佩克之间关于减产的对话。俄罗斯石油公司只能自愿减产，但它们已经采取了实际的减产行动。据估计，在所有产油国减产后，俄罗斯的石油产量将降至每天1094.7万桶。

沙特能源部长法里赫周一(12月12日)表示，他打算将日产量降至1000万桶以下。如有必要，减产期将延长6个月。

伊拉克石油部长阿鲁·阿比星期一(12月12日)说，伊拉克的目标是执行与欧佩克产油国达成的减产协议。产量减少的地区可能包括基尔库克油田、南部的巴士拉油田和其他国有油田。11月份，原油日产量为480万桶。预计12月份的产量会更多。

尼日利亚石油部长卡西库周一(12月12日)表示，尼日利亚11月份每天生产160万桶原油。尼日利亚富康多原油将于1月至2月初重返市场。一旦尼日利亚的生产能力恢复正常，它将加入减产行动。每桶65美元以上的油价将给页岩油带来好处。每桶60美元的油价将使美国页岩油产量开始回升。然而，每桶60美元的油价是理想的。产油国感到减产的紧迫性。人们强烈希望就减少生产达成共识。预计欧佩克和非欧佩克之间的减产协议将得到全面实施。据估计，在1月底之前，尼日利亚的原油和凝析油产量将达到每天210万至220万桶。据估计，年底前凝析油产量将达到每天30万桶。据估计，到今年年底，石油产量将达到每天170万桶。

阿尔及利亚能源部周一(12月12日)表示，阿尔及利亚计划减产6个月。阿尔及利亚的减产期可以再延长六个月。从1月份开始，产量将减少5万桶/天。

据彭博社报道，沙特内阁确认将全面履行其对欧佩克减产协议的承诺。沙特内阁表示，减少产量是“合适的”。

据汇通称。在上周六(12月10日)的维也纳会议上，以俄罗斯为首的非欧佩克产油国达成了一项减产协议，同意每天减产55.8万桶。尽管这一数字略低于每日60万桶的目标，但仍是非欧佩克产油国造成的最大规模减产。在此之前，欧佩克已于11月30日达成减产协议，承诺从明年1月1日起每天减产120万桶。欧佩克最大的原油出口国沙特阿拉伯将减产约48.6万桶/天，以缓解全球原油供应过剩的状况。过去两年，全球原油供应过剩一直给石油市场带来压力。

petromatrix的分析师奥利维耶雅各布(Olivierjakob)表示，该协议在沙特阿拉伯仍被视为值得夸耀的东西。沙特阿拉伯是欧佩克的实际领导者，也是全球最大的原油生产国。沙特阿拉伯的长期目标是让俄罗斯参与减产，这一协议的达成代表着地缘政治的重大发展，具有历史意义。

然而，据《华尔街日报》援引能源分析师和前欧佩克官员的话说，有一个先例，即欧佩克不能执行产量限制协议。欧佩克协议通常规定了每个成员国减产的具体要求，但确保每个成员国遵守配额规定的信贷机制相对脆弱，欧佩克也没有惩罚违反承诺的成员国的官方机制。根据高盛(Goldman Sachs)的数据，在1982年以来的17次减产中，欧佩克成员国的平均减产率仅为承诺水平的60%。

从供需基本面来看，根据fx678此前的报告，尽管非欧佩克产油国已承诺加入减产阵营，但根据彭博社(Bloomberg)的观察，在2017年将石油库存削减至创纪录高位，或限制油价上行仍有难度。

此外，根据彭博社(Bloomberg)和欧佩克的二级数据来源，11月份的日产量增加了7.9万桶。据国外媒体援引欧佩克消息人士的话说，沙特阿拉伯11月份的原油日产量升至1072万桶，而伊拉克的石油日产量则小幅升至480万桶。此外，据知情人士称，伊拉克1月份出口的原油包括每天约260万桶巴士拉轻油和每天90.3万桶巴士拉重油。伊拉克计划在1月份每天出口约350万桶巴士拉原油，这是今年6月以来的最高配额。

沙特分析师、Saudi Aramco前高管萨阿德·侯赛因(Sadad al-Hussein)表示，毫无疑问，欧佩克成员国将增产至本月最后一天，即减产协议1月1日生效之前，没有人愿意轻易放弃自己的出口市场份额。原油投资者本周应该关注国际能源机构月度报告和欧佩克月度报告。

另一个令人担忧的情况是，油价上涨也增加了其他产油国增产的可能性，尤其是美国页岩油生产商。根据美国能源信息管理局(eia)的数据，页岩油产量预计将在明年1月增加，这是6个月来的首次。预计帕米尔盆地的石油产量将在明年1月增加3.8万桶/天，达到212.7万桶/天，并在明年12月增加2.7万桶/天。预计鹰潭生产区的石油产量将在明年1月下降2.3万桶/天，至98万桶/天，并在明年12月下降3.3万桶/天。预计巴肯生产区的产量将减少1.2万桶/天，至明年1月的90.6万桶/天和12月的1.4万桶/天。

美国投资银行Evercore在其报告中指出，石油公司准备增加支出，因为油价已升至2015年夏季以来的最高水平。2017年，全球勘探和开发支出预计将出现自2014年以来的首次增长，增长率为1.75%。北美石油公司今年对上游原油的投资大幅下降，但预计明年将增加21%的投资。

值得注意的是，美国石油学会(api)将于北京时间周三05:30在美国发布截止12月9日一周的api原油库存数据，然后美国能源信息管理局(eia)将于北京时间周三23:30在美国发布截止12月9日一周的eia原油库存报告，投资者应密切关注。

在头寸方面，洲际交易所表示，汽油投机者的净多头头寸在12月6日的一周内增加了29，596手，至56，316手；在截至12月6日的一周内，布伦特原油投机者的净多头头寸增加了141，962手，至452，585手。

就市场联系而言，美元指数周一回落至101点。美元上周的强劲表现主要受到欧洲央行温和决议的支持。然而，自本周以来，美元的上行势头已经消退，市场参与者已经消化了上周五发布的美国消费者信心指数(Aiji，净值，信息)的好消息。投资者在美联储决议前调整了头寸，交易情绪趋于谨慎。通常，美元走强会压低以美元计价的油价。美元的疲软将在一定程度上支撑油价的上涨。投资者应该密切关注美元指数的走势。

根据市场预期，国际能源署执行主任表示，欧佩克和非欧佩克国家将达成减产协议，将油价提高至每桶60美元或以上。

巴克莱表示，2017年第一季度的平均油价预计将在每桶55美元左右。我认为，石油市场正在逐渐恢复平衡。2017年石油分配的基本预期是每桶57美元。由于原油供不应求，预计2017年第二季度原油价格将升至60美元/桶。

不过，传统能源市场研究部经理genemcgillian表示，目前市场处于自我娱乐状态，石油市场可能进一步上涨1-2美元，布伦特原油可能升至60美元左右，但届时一些担忧将开始滋生，上行趋势将受阻。

汇通金融一汇通市场软件显示，北京时间09:47，wti原油报52.79美元/桶；布伦特原油报价为每桶55.77美元。