多地烧碱价格上调 供需格局有望改善

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根据上海证券交易所的信息，烧碱价格在12日再次上涨，山东和河北市场的每吨价格从20元到40元不等，涨幅最高接近6%。今年以来，固碱和液碱分别增长了23%和37%。目前，下游企业恢复良好，对烧碱市场起到了支撑作用。此外，在环保审查、停工和维护的共同推动下，烧碱生产能力的扩大得到了控制。去年，中国烧碱生产能力下降了37万吨，烧碱生产能力和产量首次出现负增长，显示出行业供需好转的迹象。

从企业的最新趋势来看，自9月份以来，固碱市场的整体趋势是上升的，库存水平较低。目前，大多数企业实施早期订单。西北地区企业库存水平不高，氧化铝行业对固体碱的需求旺盛，支持企业顺利出货。在设备维护方面，百川信息数据显示，内蒙古鄂尔多斯(600295，BUY)氯碱厂计划在9月进行为期一个月的检修，中固矿业计划在9月初停止检修，中石油吉兰泰计划在9月12日停止检修10天。价格方面，山东地区99%固碱出厂价为2800-2850元/吨，内蒙古地区出厂价为2450-2550元/吨，天津地区99%片碱价格稳定在2450-2850元/吨。

液碱方面，华北、西北、华中液碱价格近几周持续上涨，华东、江苏、安徽液碱价格适度下降。12日，主产区山东液碱市场价格持续上涨，32%的离子膜价格上涨10元/吨左右，高浓度烧碱价格从40元/吨上涨至50元/吨。山东省东营地区价格调整主要是由于华泰电缆厂前期意外停工，价格持续上涨。在销售方面，山东地区企业出货顺利，下游采购支持良好，市场价格短期内仍可能上涨。江苏省氯碱厂维修集中，烧碱供应趋于紧张。邻省山东省烧碱价格调整到较高水平，一些下游或南方客户转向江苏采购，带动了江苏对烧碱的需求。预计江苏企业的报价将稳步上升。

近年来，国家颁布了一系列氯碱行业安全、环保、能耗和汞污染防治的标准和规范，并提出了新的约束要求，导致氯碱行业格局发生了明显变化。目前，我国隔膜碱的产能已基本被淘汰，大部分是能耗较低的离子膜法烧碱。新环境保护法实施期间，生产能力小、环保设施建设不完善、污染物排放不合格的氯碱企业将退出市场。氯碱工业是高能耗领域，能源价格对氯碱工业的发展有着重要影响。随着电力体制改革的进一步深化，电力有望逐步实现市场化交易，这将有利于用电量大的氯碱行业。

数据显示，在国家积极推进产能过剩和下游需求低迷解决的背景下，烧碱产能扩张得到控制，产量也有所下降。据中国氯碱工业协会统计，去年中国烧碱产量为3028万吨，同比下降1.4%。烧碱新增产能169万吨，回收产能206万吨。

根据综合券商研究报告，华斌(601678，BUY)计划今年生产65万吨烧碱，而半年度报告显示这一业务占主要利润的近50%。据公司介绍，由于下游氧化铝行业生产负荷的逐步增加和氯碱企业的相继维修，上半年公司液碱销售价格呈现由低到高的趋势。英利特(000635，BUY)年生产能力为21万吨烧碱，约占其主要利润的30%。此外，公司还拥有26万吨聚氯乙烯的生产能力，今年行业景气度明显提高。

(记者刘中才)