三一重工应收账款ABS落地发行 工程机械行业资产证券化破冰

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本报记者何

11月10日下午，三一重工宣布，2016年三一重工-中泰光大一期应收账款资产支持计划正式成立，总发行规模为13.15亿元，这意味着工程机械行业第一只在上海证券交易所上市的资产支持证券成功发行。

三一重工为原股权持有人，子公司在经营活动中形成的应收账款为基本资产。这些证券发行给各类合格投资者，如银行、券商和基金，并在上海证券交易所上市交易。

业内人士认为，三一重工流通证券的成功发行实现了工程机械行业融资模式的创新。

投资者踊跃认购，并发行利率，以创下市场新低

目前的证券包括一级、二级和二级，分为两层三级。其中，甲、乙两级优先出售给合格投资者，二级由三一集团认购。

这一时期的证券受到市场的青睐，各类合格投资者都渴望认购。在近期资金吃紧、利率上升的背景下，本期证券发行成功，优先a股和优先b股的认购倍数分别为3.96倍和5.11倍，票面利率分别为3.60%和4.50%。近年来，同类产品的发行利率创下新低，同类产品的认购倍数创下新高。

金融部门努力建立证券化融资的基准

据了解，三一集团金融部门牵头组织实施此次证券发行，采用结构化技术、超额现金流覆盖和差别支付承诺提高证券信用评级，并广泛开展询价和路演，积极拓展各类合格投资者，近期市场同类产品发行成本达到新低。

分析人士认为，此次证券发行不仅有助于三一重工盘活现有资产，加快营运资金周转，提高资金使用效率，而且有助于拓宽融资渠道，降低融资成本，优化资产结构，是中国工程机械行业乃至制造业资产证券化的一个里程碑。

帮助三一转型升级(爱基、净值、信息)引领工程机械+

近年来，三一重工作为工程机械行业的龙头企业，积极调整发展战略，进行转型升级。对接一带一路全球市场布局，实施全方位国际化战略；凭借强大的R&D和建筑机械所建立的制造能力，三一重工的住宅产业化、军事装备、海上设备和新能源技术等新业务领域也稳步崛起；同时，我们将有效整合产业和金融，顺应产业互联网发展趋势，构建以互联网技术为驱动的专业金融控制平台、资产管理平台和互联网金融平台，为产业升级服务。金融资本以产业资本为基础，有助于产业升级，形成产业平台和综合金融的双轮驱动。

三一重工表示，作为当前证券的资产服务机构，将依托公司强大的经济实力和卓越的管理能力，在证券存续期间继续为投资者提供资金归集、账户归集、信息披露等高效的资产管理服务。

(何)