30日可能影响股价重要资讯速递(更新中)

本篇文章5090字，读完约13分钟

证券时报网络。12月30日，

2017年最有可能突破的三个tmt细分市场

技术突破往往导致产品突破。在tmt技术不断更新的时代，谁用领先的技术开发产品，谁就能获得巨大的市场。正因为如此，在新旧交替之际，我们将注意力转向了tmt，寻找最有可能在明年在该行业取得突破的新技术和产品。

首先，国内制造商

会迫使指纹芯片

今年，手机的一个主要宣传点是指纹识别。早在2012年，苹果就以3.56亿美元收购了指纹传感器制造商authentec。2013年9月，苹果推出了配有指纹识别的iphone 5s，随后继续在iphone 6和新款ipad中使用指纹识别技术，并将指纹识别应用于移动支付应用，开启了指纹识别的新篇章。从趋势来看，指纹识别有机会成为手机的标准。首先，手机已经成为人们的工具，个人隐私受到重视；其次，手机支付的兴起对手机安全提出了更高的要求，尤其是支付安全，其关键是身份认证。由于苹果屏蔽了指纹识别技术，安卓机器将对新的指纹识别技术有很大的需求。这给指纹识别制造商带来了巨大的市场机遇。

正是因为国内手机厂商从2016年开始迅速引入指纹识别功能，手机指纹识别模块的市场规模才从2015年的33亿美元迅速增长到2016年的46亿美元。事实上，指纹识别在门禁、锁、考勤机、保险箱、驾驶和培训等传统市场、手持设备、自动售货机、智能手表和手镯等物联网市场、智能家居以及指纹鼠标、指纹键盘和指纹触摸板等互联网市场都有巨大的市场。可以说，2017年指纹识别将获得更大的市场规模，业界普遍预测，未来三年指纹识别市场的年增长率将超过30%，仅在手机领域。

典型的指纹识别系统包括指纹识别传感器+特征提取/匹配模块+特征模板库+应用软件。指纹匹配可以分为两个步骤。首先提取待验证指纹的特征，然后比较指纹模板库中指纹与模板指纹的相似度，从而判断两幅指纹图像是否来自同一个手指。

指纹模块由三个主要部分组成:指纹传感器+指纹识别算法+指纹算法芯片。

指纹识别传感器原则上分为光学传感器和半导体传感器。半导体指纹传感器技术比光学传感器技术更先进:人们适应性更强，一致性更强。光学产品在传统市场中占有很大的比重，而半导体产品在苹果iphone上推广后被市场广泛接受，半导体指纹传感器技术也越来越成熟。

算法是指纹识别的核心。民用指纹识别主要包括韩国系统、立陶宛系统和北京大学(中国科学院)系统。朝鲜的算法系统目前只用于考勤行业，主要是因为它不能做小面积的图像算法；立陶宛系统的预处理算法是最好的，但其操作相对复杂，运行缓慢。北京大学系统中有很多分支机构，它是一个比较规则的特征点算法。此外，苹果的authentec，因为它的小传感器，正在做图像算法；上海地图侧重于朝鲜和立陶宛算法的优势。基于纯图像信息，利用特征点信息作为提高通过率的重要辅助工具，具有核心竞争力。丁晖科技(603160)是中国唯一一家指纹芯片领域的上市公司，该公司成立了一个团队，专门从事车牌识别算法的开发，属于指纹图像比对。

最初，国内所有手机都使用瑞典fpc的指纹识别芯片。2015年，乐视开始涉足指纹识别，乐视1开始使用丁晖的指纹芯片；目前，挪威idex已经向华为提供了新一代手机，而中国迈瑞微也开始向手机市场供货，目前出货量约为每月20万部。

从竞争力来看，目前国内外有实力雄厚的指纹识别厂商约7家。

(1)authentec

它是个人电脑、无线设备和门禁市场中指纹认证传感器和解决方案的全球领先提供商，全球使用的传感器超过3500万个；2012年7月，苹果以3.56亿美元的价格收购了authentec，因此这些产品只提供给苹果。

(2)指纹卡(简称fpc)

是一家瑞典指纹识别公司，主要生产和销售指纹识别产品，包括触摸和刮擦。Fpc的传统业务是为银行提供vip客户指纹识别、员工指纹识别等产品。FPC在中国银行指纹识别市场占有近80%的份额，超过50家银行使用其产品。目前，它是中国手机指纹识别的主要供应商。

(3)有效性

成立于2000年，总部位于美国加州圣何塞，是一家指纹扫描传感器和身份认证技术的制造商。过去，validay的指纹技术主要用于笔记本电脑，但现在，validay致力于将其推广到智能手机和平板电脑。

2013年10月，美国synaptics宣布收购有效性，总收购成本为2.55亿美元。目前，三星galaxy s5和三星z，第一台蒂森平台智能机器，都使用synaptics的抓痕指纹传感器。

(4)idex

它成立于1996年，是一家挪威技术公司，专门从事指纹生物认证技术、产品和解决方案。赛普拉斯半导体公司最近宣布与idex建立新的战略合作伙伴关系，开发指纹识别解决方案，并基于idex屡获殊荣的指纹成像和识别技术提供指纹识别解决方案。Idex一直是华为手机的主要供应商。

(5)苏州迈瑞微

虽然成立时间不长，但它拥有强大的R&D和产品能力。目前，手机市场已经开始增长，拥有多项指纹专利技术。

(6)丁晖科技

跨境行业是联发科技的战略合作伙伴。该公司的压制蓝宝石指纹识别方案与touchid非常相似。去年，该公司率先发布了隐藏式指纹识别ifs，将指纹识别模块置于触摸面板下。预计这一解决方案将受到安卓手机制造商的欢迎，因为他们不再需要在手机上(正面和背面)打孔，也不需要培养终端用户的使用习惯。然而，ifs发布已经一年多了，还没有上市。

(7)上海郑屠

它是业内唯一同时开发算法、传感器和算法芯片的公司。它有能力独立开发一套完整的指纹模块软硬件，并能制造出业内最具成本效益的产品。手机指纹识别模块即将上市。

从未来的竞争格局来看，国内企业具有更高的性价比，未来将获得更大的市场份额，最有希望的企业是丁晖科技、上海郑屠和迈瑞微。

第二，高端光学芯片

小企业将引领传统企业

最近，5g成为热点，5g基站的信号覆盖范围进一步缩小，这将使5g基站的总数超过4g基站的总数，达到同样的覆盖效果。截至今年8月，中国三大运营商4g基站总数已达250万，预计未来5g基站数量将超过1000万，这将带来光模块需求的激增。此外，与4g技术相比，5g的数据传输速率是4g的10-100倍，这意味着在光模块速率保持不变的假设下，单个基站使用的光模块数量将大幅增加(目前4g基站的回程网络主要使用6g和10g速率的光模块)。因此，业界预计5g的商业化将为未来的光学模块增加新的增长势头。

就整个市场而言，根据未来产业研究所的预测，2014年至2020年，中国光传输设备行业的销售收入和总利润的复合年增长率将保持在10%以上。到2020年，行业收入规模预计将超过1000亿元，利润总额将达到79.5亿元。在光接入网络设备领域，在2.5g的情况下，光设备的成本占40%；在光传输领域，100克设备中光学器件的成本高达60%-70%。由此可见，光模块在整个光通信设备中具有很高的价值，这也是我们关注光模块行业的原因。

然而，2015年，中国光纤产能占全球总量的55%，光网络设备占45%，但上游光器件和模块占不到10%，且集中在低端和高端的器件和芯片均有所缺失。在光模块产业链中，光学芯片占据了很大一部分，芯片占到高端光模块的70%。目前，我国高端光学芯片受其制备能力的制约，短距离10g光学芯片已经成熟，但长距离10g/25g光学芯片仍需突破。高端芯片的缺乏使得中国的主要设备制造商严重依赖外国，而中兴和华为经常受到美国的调查，这使得供应链风险浮出水面。业界已经意识到这个问题。华为、中兴和光信科技也开始开发关键光模块芯片。业内人士预计，中国将在2018年在高端光学芯片领域取得突破。

根据我们的研究信息，位于西方的一家私营企业可能会先于目前国内主流制造商成功生产高端光学芯片。该公司利用独特的光子集成技术平台，基本开发出了一种低功耗、低成本、小尺寸、多通道的plc芯片，并将两个激光芯片与plc芯片耦合形成一个耦合接收器，实现了单根光纤的两次发射和两次接收功能。除了光模块的传统业务功能外，还可以实现光纤链路状况的实时监控和准确的故障定位；目前，2/4通道核心本地光收发器件、高速网络光电器件、高精度全集成光子陀螺仪等产品已经开发出来，即将进入下游厂商的试生产阶段。

第三，中国可能率先突破

柔性oled基板和盖板

今年第三季度，业内有报道称，苹果将把oled屏幕的应用提前到2017年。结果，手机制造商一个接一个地布置oled屏幕，这导致了全球oled面板供应的短缺。据估计，2017年有机发光二极管显示设备的全球销售额将达到187亿美元。如果没有新材料的突破，这种短缺很可能在2017年和未来几年变得更加严重，甚至阻碍柔性显示器的发展。

目前，oled显示屏主要由三星和lg提供，在生产过程中存在产量低、产量小等缺陷。数据显示，三星有两条oled生产线，即月生产能力为8000片基板的第5.5代生产线和月生产能力为15000片基板的第6代生产线。目前，它每月生产900万个灵活的有机发光二极管，供母公司产品(galaxy s7 edge等)使用。)和其他公司产品。目前，三星仍在改造液晶生产线，以增加其灵活的oled发货量。Lg的中小尺寸oled显示屏主要来自其4.5代生产线，月生产能力为14，000块基板，用于lg自己的手机产品(g flex 2)和可穿戴设备(watch urbane和苹果的wath)。2015年，lg投资9亿美元建设第六代生产线，月生产能力为7500块基板(相当于1500万块5.5英寸屏幕)，将于2017年上半年大规模生产。从两大厂商的生产能力来看，还不能满足oled柔性屏幕的市场需求。此外，所谓的oled柔性屏幕不能真的折叠，所以真正的柔性oled是未来的方向。未来，带有柔性oled屏幕的手机将是折叠后的手机和打开后的电脑。为了突破这一障碍，有必要寻找新的柔性材料来代替玻璃罩和玻璃基板。我们注意到，事实上，在中国也有这样的材料，但是它们在oled应用中并没有得到扩展。目前，相关厂商已经开始关注这一领域，明年，中国在柔性基板和覆盖材料方面有可能取得突破。

目前，刚性oled屏幕通常由玻璃基板、有机自发光层、偏振器和玻璃盖板组成。有机自发光层和偏振器基本上是柔性材料。只有用柔性材料代替玻璃基板和玻璃盖板，才能制造出真正柔性的oled屏幕。对于盖板来说，除了优良的柔韧性外，透光率是最重要的指标，否则显示效果不好。也就是说，替代材料应该像玻璃一样透明。同时，oled有机材料对水和氧气敏感，在暴露于水或氧气时容易发生反应和失效，因此oled封装材料需要具有良好的阻隔性能，尤其是基板和封装盖板的阻隔性能。目前的解决方案是:首先，在柔性衬底表面沉积具有多层堆叠结构的无机薄膜，其次，粘贴阻挡膜。我们注意到，我国已经开发出一种新的tpae材料(热塑性弹性体)，它是一种既具有传统橡胶的高弹性又具有热塑性塑料的热塑性加工性能的新型化工材料。它具有更优异的高强度、耐温性、耐磨性和耐油性，特别是高透光性和皮肤般的柔软性。一些专家认为，这种材料也可以节省用来阻挡水和/或きだよ0/气体的薄膜，这是一种理想的材料，以取代玻璃盖板。当然，这仍然是一个理论上的讨论，需要在实际应用中加以验证。这个时间点可能是明年。

去年5月，国内部分企业表示将建设一条高性能功能性聚丙烯薄膜试生产线，并计划在生产设备、薄膜多层结构、原料配方、生产工艺等方面进行一系列创新。，填补了国内空白；改善产品纵向和横向力学性能的平衡，提高产品的力学性能，使产品具有高刚性和高韧性，提高产品的抗撕裂性；提高产品的耐折性和透明度，赋予产品智能和记忆功能；通过配方选择和表面处理，提高了产品的表面性能，具有较好的印刷适应性和后处理性能。根据国家知识产权局网站，该企业已获得约20项相关发明专利。根据其应用信息，它是由近20层组成的复合材料，除了上述性能之外，它还能承受100度以上的高温。tmt行业的一些专家认为，由于需要在柔性基板上溅射电极或tft材料，基板通常是耐高温聚合物。因此，高性能功能性聚丙烯薄膜更有可能被制成oled柔性基板，但性能有待提高。

显示器行业的专家认为，如果tpae材料能够成功地制成oled显示屏盖板，将会有力地推动oled显示屏的应用，并带来巨大的市场，预计年销售规模约为25亿美元。同样，如果高性能功能性聚丙烯薄膜能够成功取代玻璃作为主流oled柔性基板，市场规模相当于tpae。

(证券时报新闻中心)